Долговые ценные бумаги. Почему они так называются? Потому что владелец такой ценной бумаги получает фиксированный доход, в виде процентов от суммы, которую он заплатил при её покупке.
Откуда и зачем появляются бумаги с фиксированной доходностью?
Появляются они в результате их выпуска (эмиссии) тем лицом, которое хочет привлечь заём (соответственно, данное лицо называется эмитентом). И покупаются они их будущими владельцами – инвесторами, которые готовы дать свои деньги эмитенту в долг, а в качестве оплаты получать фиксированный доход в течении заранее оговоренного периода времени (как правило, несколько лет). Таким образом, имеется в виду инвестиции с фиксированной доходностью. В отличие, например, от инвестиций в акции, где будущий доход отнюдь не определён, то есть не зафиксирован.
Разновидности долговых ценных бумаг
Фиксированной доходность называется потому, что процент, выплачиваемый эмитентом, фиксируется при выпуске бумаг и выплачивается владельцам с периодичностью, которая объявляется при выпуске. Срок обращения так же задаётся при выпуске. В конце этого срока владельцы получают, помимо процентов, и стоимость (номинал) ценной бумаги.
Самыми простыми примерами инструментов с фиксированной доходностью являются долговая расписка или вексель. Самым распространённым – облигация. Если эмитентами векселей и долговых расписок могут быть как корпорации, так и частные лица, то эмитентами облигаций выступают, как правило, корпорации, а также государственные и муниципальные органы власти. Эмитируют облигации с целью привлечения крупных займов. Выпуски облигаций продаются на биржах, а затем обращаются там же или вне биржи, свободно переходя от одного владельца к другому.
Облигации
Основу многих инвестиционных портфелей составляют именно облигации. Причём, чем больше в портфеле доля облигаций надёжных эмитентов, тем выше надёжность самого портфеля, так как стоимость портфеля не может опуститься ниже стоимости всех облигаций с их фиксированными процентами. Меняя долю облигаций в портфелях, управляющие добиваются различных уровней риска и, соответственно, доходности.
Что необходимо знать, чтобы делать вложения?
Чтобы обеспечить выгодное вложение денег, доверительный управляющий согласовывает с инвестором неснижаемую часть портфеля. Это как раз та часть, которую можно инвестировать в облигации или другие долговые инструменты с фиксированной доходностью. Остальная же часть (рисковая) направляется на покупку рискованных инструментов. Это могут быть долевые бумаги (акции, паи ПИФов) или инструменты срочного рынка (фьючерсы, опционы). Чем больше инвестор готов рисковать (в надежде получить высокий доход), тем меньше в его портфеле будет бумаг с фиксированной доходностью. Ведь такие бумаги способны принести лишь 10-20% годовых.
Указывая данный диапазон доходности, имеются ввиду эмитенты, имеющие какой-то определённый допустимый инвестиционный рейтинг. Очень часто, когда эмитент близок к банкротству, его облигации начинают сильно падать в цене, соответственно доходность растёт (как и риск вложения в такие облигации) и может доходить до значений 30-100%. Как вы понимаете, инвестиции в них могут привести не к фиксированному доходу, а к полной потере вложений.
Поэтому, чтобы обеспечить выгодное вложение денег, Вам необходимо либо иметь соответствующую специальную подготовку для надлежащего выбора объекта инвестиций, либо доверить свой капитал профессиональному управляющему.