Что такое опцион?
Опционный договор — это механизм приоритетной покупки ценных бумаг акционерных обществ, применяемый для мотивации сотрудников, а также для формирования инвесторского капитала.
Это вид договора, который предлагает возможность совершения сделки в будущем. В самом названии документа заложено понятие выбора, опции.
Этот выбор имеется у держателя опциона: он может либо воспользоваться своим правом и совершить покупку, либо не заключать сделку. А вот у акционерного общества, предлагающего акции по опциону, такого выбора нет, так как, предоставляя опцион, компания берет на себя обязательства заключить сделку, если держатель опциона изъявит соответствующее желание.
До момента выпуска акций в свободное обращение (IPO), целесообразно определиться с тем, какой имеется спрос на ценные бумаги и сформировать предварительный пул инвесторов. Поэтому распространенным ходом является оформление опционов, в которых прописывается условие совершения сделки – успешный первичный выпуск акций (IPO).
Механизм работает следующим образом:
Заинтересованные лица заключают с компанией, планирующей IPO, опционные договора, где фиксируют количество акций, которые они готовы приобрести, и цены, по которым будет проводиться покупка.
Обязательным условием совершения сделки указывается проведение публичного размещения акций данного общества.
Как только размещение успешно проводится, условие совершения сделки считается наступившим, и владельцы опционных договоров могут завершить сделки и получить положенные ценные бумаги.
Технически идея с опционом проста: инвестор получает #опцион на покупку по низкой цене доли компании через владение акциями компании. Если компания становится успешной, инвестор может продать свою долю по цене гораздо выше (в десятки, а иногда и сотни раз) изначальной при размещении акций компании на фондовом рынке (выход на IPO).