— Как отличить реальность ото сна, если никогда не просыпался?
— Ищи уязвимости/ошибки в самой матрице. 🗽
Не спеши вызывать санитаров! Дело пойдет о моделях ценообразования, а не о конспирологии. 💉
Очевидно, что любая модель — упрощенное отражение действительности. Следовательно изъяны умножаются по мере усложнения ее предмета. По сему наиболее ценные и неочевидные атрибуты лежат в области деривативов. 💰
Т.к. опционы включают множество параметров, стандарт Black–Scholes Option Pricing Model не до конца объективный. Настолько, что уважающие себя инвест-подразделения имеют более продвинутые модели или разрабатывают собственные. Однако данные о них вы вряд ли когда-нибудь получите. Угадайте почему. 🤫
Несмотря на то, что ресурсы частного инвестора к инвестиционным корпорациям несопоставимы, алармизм здесь неуместен. 🌈
Хотя бы потому, что есть рынки малые и далекие от совершенства, вроде FORTS. Во-вторых, оптимизация до приемлемого уровня посильная задача даже для excel и некоторого понимания статистики. И наконец, достаточно знать некоторые баги и не принимать транслируемые котировки за истину в последней инстанции. Вот некоторые из них:
📍Распределение вероятностей для рыночных активов далеко от нормального,
📍Неадекватная оценка ближе к экспирации и в случае скачков волатильности,
📍Безразличие к Гэпам на открытии, а также неправильный учет выходных дней,
📍Наличие улыбки волатильности, соотношение стоимости put/call,
📍Отсутствие трендов для моделей и переоценка премии опционов для покупателей,
📍Чрезмерное влияние размера заявок в разряженном стакане на волатильность и отрицательные цены с недавнего времени...
Качество моделей оценки, по сути, новый невидимый спектр конкуренции. Когда кто-то приятно зарабатывает на вас из другого измерения, а вы даже не знаете, что так можно. 😑
Обойдемся без лайков и подписок.
#опционы #конспирология #волатильность #forts #excel #инвестиции