По данным coinmarketcap.com на сегодняшний день насчитывается около 7300 криптовалют. И если первые несколько десятков на слуху, то всё, что находиться за ТОП 100 — это «терра-инкогнита» из огромного объёма информации, в которой непросто найти стоящую.
Общаясь на криптофорумах, читая статьи, можно услышать новые неизвестные названия криптовалют. Бывает это просто рассуждения, а зачастую реклама того или иного проекта.
Для того, чтобы составить объективное первичное представление о новом проекте не обязательно верить на слово, тратить много времени, разбираться в тонкостях блокчейна и понимать код. Достаточно обратится к «сухим» цифрам на рейтинговом сайте coinmarketcap.com (далее по тексту CMC). Используя набор показателей сайта, хватит 3 минут времени, чтобы принять решение, стоит ли более глубоко изучать конкретную крипту или можно сразу забыть про неё.
О сайте
CMC был создан в 2013 году как независимый рейтинговый сайт для отслеживания цен на криптоактивы. За семь лет он превратился в настоящий инструмент экспресс-оценки участников крипторынка. Сайт не только собирает статистические данные о криптовалютах и криптобиржах, но и имеет собственные математические модели, показывающие уровень доверия к предоставляемой информации. В 2020 CMC был приобретён криптобиржей Binance.
На сегодняшний день CMC это один из самый объективных рейтинговых сайтов на крипторынке*. Рассмотрим набор показателей, которые позволят за несколько минут составить представление о любой криптовалюте.
Капитализация (Market Cap)
Первое с чего стоит начать изучение конкретной криптовалюты, это узнать размер её капитализации. Капитализация — главный показатель успешности проекта. На 07.10 2020 CMC знает 7329 валют, из них информация по капитализации есть примерно у 2300 криптовалют.
Капитализация криптовалюты = количество всех выпущенных монет * рыночную стоимость одной монеты.
Уровень капитализации постоянно меняется, так как количество монет растёт, и их рыночная цена изменяется. По собственному опыту, предпочитаю иметь дело с криптой, чей Market Cap стабильно держится выше 1 миллиона долларов.
Месячный объём торгов (Monthly Volume)
Объём торгов является одним из главных (но не единственным) свидетельств ликвидности криптовалюты – чем он выше, тем крипта более ликвидна, её легче купить или продать.
Во вкладке «Monthly Volume» можно увидеть дневной, недельный и месячный объёмы торгов любой криптовалюты на всех доступных ей площадках. Наиболее интересен показатель месячного объёма, поскольку он позволяет оценить ситуацию в ретроспективе.
Бывает так, что криптовалюта имеет высокую капитализацию, но низкий объём торгов – это значит, что если рынок повернётся не в нашу пользу, то продать её по рыночному курсу быстро не получится. Так же, как и с капитализацией, предпочитаю иметь дело с криптой, чей месячный объём выше 1 миллиона долларов.
Для примера выбрал две неизвестные криптовалюты с ярко выраженным дисбалансом уровня капитализации и объёма торгов (данные на 07.10.2020):
Некая ALQO (XLQ) при капитализации около 2,7 млн долларов показывает ничтожный месячный объём торгов – 650 долларов. Это говорит об абсолютной не ликвидности этой крипты. И если так будет продолжаться, то в скором времени её капитализация обрушится.
Обратный пример. Некая SafeCapital (SCAP) при низкой капитализации в 240 000 долларов показывает огромный (в сравнении) месячный объём торгов в 27 млн долларов. На первый взгляд это говорит о её высокой ликвидности и популярности.
После оценки Market Cap и Monthly Volume, отложим ALQO в сторону, как крипту с какими-то проблемами. А SafeCapital изучим глубже, любопытен такой дисбаланс показателей – может это та самая, куда срочно надо вложиться 😅
Карточка криптовалюты
В карточке каждой криптовалюты содержится много полезной информации: ссылки на официальный сайт и социальные сети сообщества, обозреватель блоков, курс, график и пр.
На графике можно посмотреть изменение цены и увидеть возраст проекта – навести курсор на крайне левую точку.
Зелёным цветом выделен ранг криптовалюты – показатель, учитывающий совокупность факторов, в том числе: уровень капитализации (основной фактор), количество и «качество» бирж, на которых торгуется крипта, ликвидность торговых пар (о ней ниже) и др. Если значение ранга отсутствует, значит крипта не может подтвердить свой уровень капитализации.
В нашем случае, имеем дело с проектом n-го эшелона (1626 место), созданным в декабре 2019 года.
Вкладка «Market Pairs»
В ней отображаются все биржи и торговые пары, в которых торгуется изучаемая крипта. Посмотрим, что представляет собой 27 миллионный месячный объём торгов нашей SafeCapital. Сортируем список по объёму торгов (в этой вкладке указан суточный) и получаем вот такой результат:
Обратим внимание на следующие колонки:
- «Пара» - в паре с каким активом торгуется крипта;
- «Источник» - биржа, на которой торгуется криптовалюта;
- «Confidence» - уровень доверия CMC, предоставленной информации;
- «Liquidity» - уровень ликвидности в торговой паре;
- «Ранг» - рейтинг торговой пары в списке.
Спойлер 😂: Глядя на таблицу, делаю вывод, что, скорее всего, объём торгов сильно завышен и купить/продать монет SafeCapital (SCAP) по рыночному курсу даже на 100 долларов вызовет трудности. Ничего не имею против этой крипты, но завышенный объём настораживает и изучать её глубже не стал бы.
Теперь подробнее почему такой вывод:
Нельзя купить за фиат
Торговых пар с фиатом нет, торги идут в парах с BTC, ETH и USDT. Значит, чтобы купить SCAP, сначала необходимо фиат конвертировать в крипту, и только потом делать сделку. Это влечёт за собой дополнительные издержки на комиссии. Но проблема SafeCapital даже не в этом.
Показатель «Confidence»
Данные по объёму торгов предоставляются биржами ежесуточно. Чем выше объём торгов, тем больше ликвидности на бирже, что делает её более заметной и привлекательной для пользователей. Поэтому криптобиржам выгодно искусственно завышать объём торгов.
Чтобы избежать дезинформации, CMC разработал собственный алгоритм подсчёта объёма торгов на криптобиржах. Этот алгоритм сопоставляет время, сделки и количество уникальных трейдеров на биржах (подсчитывая реальный веб-трафик) по каждой торговой паре. В случае, когда биржа сообщает о гораздо больших объемах чем предполагает алгоритм, CMC выставляет ей низкий коэффициент доверия.
Таким образом, CMC принимает данные с бирж и указывает их в своём рейтинге, но при этом показывает свой уровень доверия к информации. Уровень доверия может быть «Low» (0-50%), «Moderate» (51-75%) и «High» (76-100%).
94% объёма торгов SCAP проходит на бирже Sistemcoin. В колонке «Confidence» мы видим надпись «Low», которая означает, что уровень доверия CMC к этим данным низкий. Это первый «звоночек» о том, что с объёмом торгов, что-то не то.
Показатель «Liquidity»
Показывает ликвидность каждой торговой пары. Ликвидность оценивается на основе проскальзывания (slippage), вызванного нехваткой объёмов ордеров в торговом «стакане».
Проскальзывание – это разница между ценой в настоящий момент (видим посредине стакана, хотим по ней сделать сделку) и фактической ценой исполнения сделки. Высокое проскальзывания означает, что ордер на покупку/продажу исполнится по гораздо более высокой/низкой цене, чем ожидалось, из-за отсутствия встречных ордеров необходимого объёма по цене близкой к рыночной. Низкий уровень проскальзывания означает, что в обоих частях стакана достаточно объёма ордеров, чтобы сделки проходили по рыночной цене.
Есть личный пример покупки с высоким проскальзыванием, когда я «скупал по стакану» 60 000 SMART на EXMO в низко ликвидной торговой паре. Подробно описан в главе «Покупка SMART» в статье «Мастернода. Часть 4. Успех».
Итак, чем ниже проскальзывание, тем выше ликвидность. CMC выставляет торговым парам показатель ликвидности от 0 до 1000. «0» подразумевает практически полное отсутствие ликвидности – малый объём ордеров на стороне покупки или продажи. Соответственно 1000 – максимальная ликвидность. У SCAP мы видим, что весь 94% объём на Sistemcoin имеет показатель ликвидности равный 0.
Показатель «Ранг»
Показывает ранг каждой пары в списке. Рассчитывается исходя из заявленного объема, оценки ликвидности, уровня доверия и коэффициента веб-трафика. В нашем случае 1 место получает пара SCAP/BTC на Finexbox.
Вывод. Данные говорят о том, что CMC не верит цифрам с Sistemcoin. А вот чему он верит, так это суточному объёму в 11,5 тысяч баксов на Finexbox. То есть примерный месячный объём, которому доверяет СМС составляет 345 тысяч долларов (11500$*30 дней, очень грубый подсчёт). Что вполне коррелирует с капитализацией в 240 тысяч долларов и местом в общем рейтинге криптовалют. Остальные 26,6 млн баксов объёма под большим сомнением и вызывают подозрение к проекту SafeCapital и к бирже Sistemcoin 🧐
Биржи
В довершении взглянем, что представляет собой биржа, на которой торгуется крипта. CMC имеет информацию по 332 биржам.
Нас интересуют показатели:
«Avg. Liquidity» – средняя ликвидность биржи. Рассчитывается как среднее значение ликвидности (Liquidity) 25 лучших торговых пар, котирующихся на бирже (без учёта пар типа stablecoin/stablecoin).
# - ранг биржи. CMC ранжирует биржи исходя из предоставленного объёма торгов, ликвидности лучших торговых пар и коэффициента веб-трафика.
«Web Traffic Factor». Коэффициент веб-трафика оценивается баллами от 0 до 1000. Чем он выше, тем больше на бирже уникальных пользователей.
Sistemcoin имеет достаточно скромный рейтинг и показатель ликвидности:
Резюмирую 🙂
Желая составить первое объективное впечатление о криптовалюте, запасёмся 3 минутами времени и посмотрим на coinmarketcap.com следующие показатели:
- размер капитализации;
- месячный объём торгов;
- ранг криптовалюты;
- возраст проекта и изменение цены;
- уровень доверия CMC предоставляемой информации - показатель «Confidence»;
- уровень ликвидности торговых пар, в которых торгуется изучаемая крипта – показатель «Liquidity»;
- рейтинг бирж, на которых торгуется основной объём крипты.
Этих 7 показателей вполне достаточно, чтобы принять решение интересна ли крипта для дальнейшего исследования или про неё можно сразу забыть. Конечно, для принятия решения по вложению в проект, понадобится более глубокое его изучение, в том числе: официального сайта, whitepaper, активности сообщества и т.д.
Но, сегодня, когда «тонны» информации валятся со всех сторон, такой экспресс-тест позволит сэкономить время и не рассеивать внимание на лишнее.
10.10.2020
У нас появился Телеграм-канал, где будем публиковать анонсы новых статей выходящих на Дзен-канале и наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.
Подписывайтесь на каналы и читайте про криптовалюты.
* Данные с CMC можно проверять на ещё одном хорошем рейтинговом сайте - https://www.coingecko.com.