Фьючерсные контракты имеют долгую и легендарную историю, но для Bitcoin-трейдеров они открыли новые возможности. Фьючерсный контракт - это соглашение, которое обязывает трейдера купить или продать актив в определенное время, в определенном количестве и по определенной цене.
Фьючерсы на BTC помогают привлечь дополнительную ликвидность на рынок, а также предоставляют возможности для арбитража. Поскольку стоимость BTC меняется с течением времени, также будет меняться стоимость различных фьючерсных контрактов на Bitcoin.
Как и другие криптовалюты, Bitcoin также отличается нестабильностью. Например, в марте 2020 года цена Bitcoin снизилась практически вдвое всего за несколько дней, поскольку все рынки упали на фоне паники по поводу пандемии коронавируса. К началу сентября он подскочил примерно с $4.000 до максимума в $12.000, а затем снова быстро рухнул, опустившись ниже $10.000.
Спотовая торговля – это практика покупки и продажи самих монет Bitcoin, при этом трейдеры по текущей цене обменивают криптовалюту на фиатные деньги и обратно. Но что, если бы существовал способ зафиксировать эту цену в $4.000 и получить BTC пару месяцев спустя? Таким образом, даже если цена Bitcoin достигнет $12.000, контрагент должен будет осуществить вам продажу BTC по $4.000.
Фьючерсный контракт позволяет сделать это. Например, в середине марта вы можете заключить соглашение о покупке 1 BTC за $4.000 на 30 августа. Вы также можете быть на другой стороне сделки, согласившись продать Bitcoin по фиксированной цене. Если вы покупатель, вы хотите, чтобы цена BTC выросла, так как вы сможете покупать криптовалюту по цене ниже рыночной, в то время как продавцы хотят обратного, получая прибыль, если Bitcoin снизится в цене.
В торговлю фьючерсными контрактами включились крупнейшие биржи мира, такие как CME Group. Самые огромные деньги вовлечены в торговлю фьючерсными контрактами на нескольких нерегулируемых биржах: по состоянию на 10 сентября на Binance и на Huobi было продано фьючерсных контрактов на сумму по 2 млрд долларов на каждой; 1,85 млрд долларов на OKEx и 1 млрд долларов на BitMEX.
Фьючерсные контракты возникли в среде японских самураев XVII века, которым платили рисом. Поскольку большую часть года они отсутствовали, делая то, что делают самураи XVII века, они хотели гарантий, что рис, которым им заплатили, скажем, в феврале, сохранит свою стоимость до августа, поэтому они торговали контрактами, которые обязывали подписавшего выплатить эквивалентное количество риса в августе, независимо от его текущей стоимости.
Причина, по которой вы можете торговать фьючерсами на Bitcoin, а не просто покупать сами монеты в то время как цена по вашему мнению низкая, заключается в том, что вам не нужно держать их самостоятельно. Здесь полезна наша аналогия с японскими самураями - японские самураи торговали фьючерсными контрактами, чтобы им не приходилось хранить рис самостоятельно.
Ник Коуэн, генеральный директор GSX Group, сказал Decrypt: «Фьючерсы на BTC - отличный способ привлечь дополнительную ликвидность на рынок, а также они предоставляют отличные возможности для арбитража». Это связано с тем, что фьючерсные контракты обычно не удерживаются до истечения срока их действия. Вместо этого они торгуются ежесекундно, как и другие активы. Поскольку стоимость BTC варьируется, также будет меняться стоимость различных фьючерсных контрактов на Bitcoin.
После заключения фьючерсного контракта трейдер может закрыть свою позицию тремя способами:
- заключение противоположной сделки, что приводит к аннулированию позиции и реализации прибыли или убытка.
- роллирование – перенос позиции на следующий срок, т. е. продажа/покупка текущего фьючерса с одновременной покупкой/продажей фьючерсного контракта на следующий период (месяц или квартал).
- клиринг - произведение взаиморасчетов по истечении срока действия фьючерсного контракта и получение, соответственно прибыли или убытка, если это расчетный фьючерс или получение или отправка BTС контрагенту по цене, определенной в момент сделки, если это поставочный фьючерс.
Еще одно применение фьючерсов – хеджирование. Хеджирование — это способ снизить риск какой-либо позиции с помощью финансовых инструментов. Хеджирование полезно трейдерам, имеющим дело с волатильностью криптовалют.
Рассмотрим трейдера, который только что купил 3 BTC по $10.000. Он считает, что цена BTC вырастет через месяц, но хочет защитить свою позицию на случай, если цена упадет. Чтобы защитить свою позицию, трейдер может заключить фьючерсный контракт на продажу 1 BTC за $10.100 через месяц. (Это нормальная ситуация /контанго/, когда срочный фьючерс торгуется дороже спотовой цены BTC и чем дальше фьючерс, тем он дороже).
Если Bitcoin вырастет через месяц, трейдер получит прибыль, продав оставшиеся два BTC. Если он упадет, долларовая стоимость монет трейдера уменьшится, но это уменьшение будет ограничено, поскольку он все еще может продать 1 BTC за 10.100 долларов.
Хеджирование снижает общий риск трейдера, но также ограничивает его потенциальную прибыль.
Мир Bitcoin-фьючерсов - это не развлечение и не шутка. Заключение контракта влечет за собой наличие условий его исполнения, и когда он истекает, у трейдера есть юридическое обязательство выполнить условия контракта.
========================================================
Оставайтесь в курсе новостей из мира криптовалют:
- подписывайтесь на телеграм-канал: @krakenfutures_ru
- присоединяйтесь в телеграм-чат: @kraken_futures_ru
Изучить криптовалютные фьючерсы вы можете на бесплатных курсах в Академии крипто-фьючерсов