Сегодня мы купили 20 лотов ГМК «Норильский Никель» по 19 050 руб. за акцию.
Бумага исторически является одной из лучших на российском рынке. Иностранные инвесторы ее любят почти также как и Сбербанк за отличный менеджмент и диверсификацию выпускаемой продукции.
Последнее время ГМК выглядит очень слабенько – на акции компании сильно давят претензии со стороны государства в сумме свыше 2 млрд долларов в качестве ущерба за розлив нефтепродуктов в Норильске.
Руководство ГМК давно заявило, что с такой высокой оценкой не согласно, поскольку весь ущерб был рассчитан исходя из максимальных коэффициентов. Сама компания оценила ущерб в 21,4 млрд руб. – это в 7 раз ниже запросов государства. При этом компания уже создала резерв в 2,1 млрд долларов на уплату штрафа.
Таким образом, даже 2,1 млрд долларов хоть и большая сумма, но не критическая для бизнеса ГМК. При этом мы считаем, что данный размер штрафа уже учен в котировках акций эмитента.
Скорее всего, «Норникелю» удастся в суде серьезно снизить размер выплат. Насколько? Увы, это спрогнозировать невозможно, наши суды непредсказуемы. Но любое смягчение должно быть сильно отыграно котировками компании. Эти ожидания являются серьезным драйвером роста бумаг.
Вряд ли по итогам этого года ГМК сможет заплатить двузначные дивиденды, но пока «Русалу» нужны деньги, они точно будут выше средней среди «голубых фишек» и уж тем более выше банковских депозитов.
Пишите нам на Runningbun@yandex.ru, если хотите получать сигналы одновременно с нашими сделками.
