Отлично, в первых статьях мы разобрались с терминологией и премиями опционов. Теперь хочется попробовать знания применять в действии. Уверяю вас, делать это сразу не стоит, стоит попробовать просто на "бумаге" - рынок для опционных трейдеров всегда предоставит массу возможностей. Для хорошей опционной торговли нужно хорошо знать рынок базового актива и чувствовать его. Поэтому прежде, чем начнем разбирать простые покупки опционов давайте посмотрим на техническую картинку базового актива :
Что можно сказать о базовом активе? То, что у нас произошло повторное тестирование поддержки 39,5 и с большей долей вероятности мы пойдем к верхней границе диапазона 43,8 и если пробъем его, то цели роста будут в районе 48. Обычному трейдеру пришлось бы высиживать эту сделку и совершить покупку в районе 39,5-40, выставив стоп в районе 38. То есть его риски составляют 1,5-2 доллара , он не защищен от внезапных эмоциональных проливов рынка и не защищен от внезапного утреннего гепа в 3-5 долл, в случае новостного фона -для нефти это вполне реально и не удивляет количество рано поседевших трейдеров.
А вот у опционного трейдера комбинаций в этом случае огромное количество и простая покупка опционов колл - это только один из вариантов. Давайте посмотрим месячные опционы колл, с страйками вблизи цены базового контракта:
Как видим из таблицы у нас уже инструментов на движение в фьючерсе больше 8. Давайте разместим хотя бы их часть на графике и посмотрим, что с ними будет дальше:
Из ил. 3.2 видим, что все коллы ниже 39 в деньгах и будут сохранять стоимость премий дольше. Все опционы колл выше 39 вне денег и не содержат внутренней стоимости - значит, пока цена на нефть не будет выше 40 стоимость премий будет изменяться не сильно и даже будет снижаться.
Проанализируем, как выбранные опционы колл работают при изменении цены базового актива.
BR39BJ0 CALL:
При покупке 39 колла мы несем риски в размере 2,12 долл, сравнимые с покупкой фьючерса на нефть по 39-40 долл, но в прибыли сможем быть уверенны только при достижении ценами отметки 41 долл.
BR41BJ0 CALL:
При покупке 41 колла мы несем риски в размере 1,11 долл, гораздо ниже, чем при покупке фьючерса на нефть по 39-40 долл, но можем быть уверены в получении прибыли только при достижении ценами отметки 42 долл.
BR43BJ0 CALL:
При покупке 43 колла мы несем риски в размере 0,49 долл, гораздо ниже, чем при покупке фьючерса на нефть по 39-40 долл, но в прибыли сможем быть уверенны, только при достижении цен отметки 43 долл.
Таким образом наиболее оптимальными для покупок являются коллы вне цены с близкими к цене базового актива страйками, в данном примере это коллы 40/41.
Но самое главное - при простой покупке опционов мы ограничиваем себя в рисках, нам не страшны ценовые проливы и снятие стопов. ОДНАКО, ЧТОБЫ СОВЕРШИТЬ ПРОСТУЮ ПОКУПКУ ОПЦИОНОВ КОЛЛ - МЫ ДОЛЖНЫ БЫТЬ УВЕРЕННЫ, ЧТО ЦЕНА БАЗОВОГО АКТИВА К МОМЕНТУ ЭКСПИРАЦИИ ОКАЖЕТСЯ ВЫШЕ СТРАЙКА И КАК МОЖНО БЫСТРЕЕ. И конечно обо всем подробнее разберем в следующих статьях...
Кстати на телеграмм-канале "Открытые позиции" полностью ведутся сделки в режиме онлайн по акциям, фьючерсам и опционам, с статистикой, публикацией идей и открытых позиций по инструментам. Подписаться на него можно перейдя по выделенной ссылке в названии канала.
При написании статьи использованы материалы с сайтов:
http://www.option.ru/
https://www.moex.com/
https://ru.tradingview.com/
Наш телеграмм-канал :
"Открытые позиции"
Ссылки на предыдущие статьи этой серии можно найти здесь:
ОПЦИОНЫ. Краткое руководство к действию. Содержание