По отцовской линии Бали-бей происходил из известного османского рода Малкочоглу. Отцом Бали-бея был Малкочоглу Яхъя-бей, а матерью была дочь султана Баязида II. Соответственно Сулейману он приходился двоюродным братом, кузеном.
В 1526 году прининял участие в битве при Мохаче, где привлек внимание султана Сулеймана. Он назначается командиром правого крыла османской армии и вторым бейлербеем