В один прекрасный день я загорелся непреодолимым желанием разобраться как же работают облигации. С одной стороны информации море, с другой стороны вся она какая-то ну вот не очень понятная - смотришь в книгу, видишь фигу как говорится...
Пришлось перерыть не один десяток страниц в интернете, чтобы разобраться во всем. И все-таки даже, когда на теории вроде всё стало понятно, я все равно не мог четко ответить на вопрос, сколько я заплачу, если решу купить одну облигацию и сколько я получу.
Без ответа на эти вопросы, сама затея инвестирования в облигации в принципе была лишена смысла. Если, к примеру, комиссии и другое съедят много, то мне выгоднее деньги вообще в банк положить.
Ответы я смог получить, только купив несколько облигаций и сидев и высчитывая до копейки движение денежных средств по ним. Этими расчетами и опытом я и хочу с Вами поделиться.
Разбираемся
Для начала нам нужны исходные данные. Предположим, что мы нашли перечень существующих сейчас облигаций и выбрали ту, которая нам приглянулась, правда, пока что, скорее всего на обум.
Пусть это будет облигация федерального займа (ОФЗ) с кодом 25083.
Её номинальная стоимость 1000 руб.
Текущая цена на рынке: 103.523%
Доходность: 7% годовых
Частота купонных выплат: каждые 182 дня
Накопленный купонный доход (НКД): 21.09 руб.
Из этих данных надо понять, что и сколько стоит.
Текущая цена на рынке указывается в проценте от номинальной стоимости облигации.
Иными словами номинальная стоимость = 1000 руб.
Значит текущая рыночная цена = 1000 руб * 103.523% = 1035.23 руб. (лайфхак: когда номинал 1000 руб, то просто сдвигаем знак после запятой на одну позицию вправо)
Немного про НКД (если знаете, то можно пропустить):
За каждый день держания облигации, владелец облигации получает с неё некий процент. Если Вы сегодня купили облигацию, а завтра её продали, то Вы провладели ей 1 день и Вам за этот день причитается некий процент.
Государство выплачивает весь купон раз в 182 дня и только владельцу облигации на день выплаты купона. Чтобы выплатить компенсацию предыдущим владельцам этой облигации придумали следующее:
Новый покупатель облигации, выплачивает старому её владельцу ту сумму, которую прежний владелец заработал за время обладания облигацией.
Пусть облигация стоит 1000 руб и приносит 182 руб за 182 дня или по рублю в день.
Первый владелец продержал у себя облигацию 2 дня и продал её. Второй владелец уплатил первому стоимость облигации плюс процент, который первый владелец облигации заработал за 2 дня обладания ею т.е. суммарно 1002 рубля.
Спустя 10 дней держания, второй владелец продал эту облигацию третьему владельцу.
Третий владелец должен уплатить второму владельцу стоимость облигации (1000 руб) и процент, накопленный вторым за время его держания - за 12 дней т.е. 12 руб. (тут фишка в том, что 3-й владелец ничего не знает о первом владельце и не должен собственно. Для него как бы получается так, что второй владелец владел облигацией всё время, все 12 дней). В итоге 3-й владелец заплатит 2-му 1012 руб.
Когда истечет 182 дня, государство выплатит текущему владельцу облигации т.е. 3-му полагающиеся ему 182 руб.
Т.к. 3-й владелец провладел облигацией 182 дня без 12-ти дней, то он и получил 182 - 12 = 170 руб.
2-й владелец получил за 8 дней владения свои 8 руб (10 руб 3-го владельца минус 2 руб отданные первому владельцу)
1-й владелец получил от 2-го владельца в момент продажи облигации свои 2 руб за 2 дня держания.
Вот такая вот хитрая система:)
Итак, покупая облигацию по рыночной цене за 1035.23 руб мы должны сверх этого заплатить её прежнему владельцу текущий накопленный купонный доход т.е. 21.09 руб.
Итого, мы получаем 1035.23 + 21.09 = 1056.32 руб мы должны будем уплатить единовременно при покупке одной облигации.
Но и это еще не все, есть последняя составляющая - комиссия биржи и комиссия брокера, которая как раз является самой не очевидной во всем расчете.
Для примера возьму в качестве брокера сбербанк, там на бесплатном тарифе комиссия брокера составляет 0.06% от суммы сделки.
Комиссия биржи, как правило, составляет 0.01% от суммы сделки
Суммарная комиссия получается 0.07% от суммы сделки.
При покупке/продажи облигаций, НКД - это компенсация прежнему владельцу. НКД не считается частью цены облигации и комиссией не облагается.
Суммарная комиссия будет следующей: 1035.23 руб * 0.07% = 0.72466 руб.
Комиссия округляется по правилам математики и составляет 0.72 руб.
Тут отмечу, что на самом деле, вот с округлением брокеры и биржа что-то мутят не то. Как правило на копейку оно хаотично отличается всегда то туда, то сюда, но это на моем опыте. Если кто знает в чем подвох, то буду рад увидеть ответ в комментариях:)
Итого получаем, что за покупку одной облигации, нам придется заплатить 1035.23 руб + 21.09 руб + 0.72 руб = 1057.04 руб.
При продаже облигаций дела обстоят аналогично - Вы получаете текущую рыночную стоимость за вычетом комиссии за сделку и плюс сверху текущий накопленный купонный доход.
И на последок
Помимо облигаций, есть ещё чуть более простой способ получать процент со свободных денег - карта тинькофф банка. Ежемесячная выплата процента с суммы, лежащей на карточке, свободный доступ к своим деньгам в любое время, приятный кэшбэк и много других плюшек.
Скажу лишь, что я перепробовал много банков, и сервис тинькоффа на порядок превосходит любой другой.
Также, если у кого-то есть возможность поддержать автора статьи материально, то это будет вот просто царский, нереальный подгон.
5536 9138 1854 5846 - карта тинькофф
либо сбербанк по номеру телефона +7(925)8-854-854
Спасибо всем за прочтение, и надеюсь, что данная информация была для Вас полезной (если так, то не забудьте подписаться и поставить лайк:) ).
Интересные мысли:
• Что такое облигации
• Преимущества облигаций над вкладами
• Халявные деньги существуют
