Флэш-кредиты позволяют заимствовать активы в пуле ликвидности без предоставления залогового обеспечения. Такие ссуды могут быть использованы для перемещения обеспечения на платформе, однако основная сфера их применения — это арбитраж.
За девять месяцев 2020 года пользователям DeFi-платформы Aave было выдано практически полмиллиарда долларов ($498 млн) флэш-кредитов. Последние пользуются популярностью среди трейдеров, поскольку позволяют им заключать крупные сделки без наличия залогового обеспечения.
Читайте Bloomchain через любимые соцсети: Telegram, VK, FB
Флэш-кредиты позволяют пользователю заимствовать до полной сумму свободной ликвидности по протоколу кредитования без залогового обеспечения, а затем использовать полученные активы для выполнения других операций. Комиссия за пользование такими ссудами минимальна (в случае с Aave — 0,09%), при условии, что клиент успеет вернуть активы в рамках одного транзакционного блока.
Если заемщик не может в установленное время погасить долг, ни одна транзакция не будет выполнена. Для сети Ethereum, в которой работает Aave, время генерации транзакционного блока составляет порядка 30 секунд.
Читайте также: Кредитный пузырь и многократная прибыль — что происходит на рынке DeFi
Флэш-кредиты могут быть использованы для перемещения обеспечения на платформе, однако наиболее распространенная сфера их применения — это арбитражные возможности. Пользователь покупает актив по низкой цене в одном пуле, сразу же продавая его по более высокой в другом. Обычно арбитраж требователен к резерву капитала, однако флэш-кредиты позволяют решить эту проблему.
Отметим, что флэш-займы предоставляют широкий спектр возможностей не только добропорядочным трейдерам, но и хакерам, которые уже неоднократно использовали данный функционал для взлома DeFi-протоколов. Так, например, в феврале 2020 года преступники использовали уязвимость во флэш-кредитах bZx, чтобы вывести из протокола $350 тыс. Через несколько дней после инцидента bZx был атакован повторно — посредством «манипуляций с оракулом» хакеры вывели из протокола еще $640 тыс.