При торговле на Форекс или фондовой бирже трейдеру доступна возможность заработать не только на росте, но и на снижении котировок. Кроме того, прибыль может быть больше, чем изменение стоимости актива. Такая возможность открывается благодаря маржинальному кредитованию. Это специальная форма брокерского кредита, при котором трейдеру выделяются деньги или ценные бумаги под залог имеющихся активов. Сумма такого залога называется маржа. Маржа на Форекс – это размер средств, которые необходимы для поддержания открытых позиций, то есть часть вашего собственного капитала, отложенная и назначенная в качестве залоговых средств.
Рассмотрим механизм осуществления маржинальной продажи или, как их ещё называют, короткие продажи (short). При реализации данного сценария брокер предоставляет трейдеру активы для продажи по текущей рыночной цене. При снижении курсовой стоимости трейдер её покупает уже по меньшей цене и возвращает активы брокеру, оставляя полученную прибыль себе. Данный механизм становится возможным, потому что брокер предоставляет в этом случае не деньги, а именно активы, торгующиеся на данном рынке, чтобы трейдер их сперва продал, а потом откупил по более дешёвой цене и вернул брокеру.
При маржинальной торговле на Форекс трейдер может использовать средства брокера, предоставляя относительно небольшой залог с собственного депозита. Именно так работает «кредитное плечо», позволяющее заключать сделки на суммы, в несколько раз превосходящие размер депозита. Трейдер имеет право покупать и продавать валютные активы по своему усмотрению, и получает возможность работать с более крупными лотами. Подобного рода кредит уже заранее одобрен трейдерам при открытии счета и получать какие-либо дополнительные одобрения не требуется.
Разберем пример торговли с использованием кредитного плеча. Предположим, что трейдер уверен в растущем тренде актива. Тогда он может взять у брокера дополнительную сумму и приобрести большее количество лотов. Так, если у трейдера имеется $1000, то в случае роста котировок на 10% прибыль составит $100. Однако, при использовании заемных денег в размере собственных средств, трейдер может приобрести в два раза больше лотов, и тогда прибыль составит уже $200. Закрыв сделку с прибылью, трейдер возвращает брокеру заёмные средства, оставляя увеличенную прибыль на своём счёте.
Однако, помимо потенциала повышенной прибыли, использование маржинальной торговли несёт и повышенный риск. Если бы котировки в подобном примере снизились на 10%, то трейдер получил бы $200 убытка вместо $100. Помимо риска трейдера, маржинальная торговля предполагает ещё и риск брокера, которому приходится контролировать уровень маржи трейдера.
Напомним, что маржа — это депозит, необходимый для поддержания открытых позиций на рынке. Уровень маржи — это отношение капитала к марже, которое рассчитывается следующим образом: уровень маржи = (средства / используемая маржа) x 100. Брокеры используют уровни маржи для определения того, может ли трейдер открывать дополнительные позиции или нет.
При негативном результате маржинальной сделки, брокер устанавливает уровень маржи, при достижении которого брокер закрывает маржинальную позицию, стремясь обезопасить свои средства. Подобная ситуация называется маржин-колл. Таким образом, брокер обеспечивает свою финансовую безопасность в подобных сделках. У разных брокеров разные пределы уровня маржи, но большинство из них устанавливает этот предел как 100%. Когда ваш капитал на счете равен марже, вы не сможете открыть какие-либо новые позиции. А если рынок продолжает идти против вас, то у брокера просто не будет выбора, кроме как закрыть все ваши убыточные позиции.
Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок. Если трейдер этого не сделает, а активы продолжат терять в стоимости, то брокер автоматически закроет все позиции, что позволит ему вернуть выданные кредитные средства.
Маржинальная торговля является важной составляющей торговли на рынке Форекс, которая помогает увеличивать доходность инвестиций. При этом неважно, падает рынок или растет – торговля крупными лотами открывает возможность получения больших доходов без наличия серьёзного начального капитала. Однако, не стоит забывать и о рисках – чем больше заёмная сумма, тем больше будет потерь при неудачной сделке.