Рубль продолжает падать: что делать? Рубль вместе с другими валютами развивающихся стран усилил падение к доллару и обновил минимум с 22 апреля. Индекс доллара DXY медленно ползёт вверх. Для рубля причинами для такого снижения служат те же события, что были и два месяца назад: напряжённость в Беларуси и потенциальные санкции из-за отравления Навального. В похожем случае с отравлением Скрипаля в марте 2019 санкционная повестка сохранялась до середины осени. В этом году санкционная тема также может долго оставаться актуальной. Ещё одна новая причина по мнению некоторых аналитиков: возможность участия РФ в конфликте на стороне Армении.
Однако есть те, кто выигрывает от этого падения рубля. В первую очередь это сильные экспортёры (Сургутнефтегаз, Норникель, НЛМК). Но давайте обо всём по порядку и поподробнее.
1. Сургутнефтегаз-преф. Наиболее очевидный и выгодный вариант. Всем давно известна история с валютной «кубышкой» компании, которая составляет более $50 млрд. Валютная переоценка этих средств приносит компании дополнительный доход, и в этом случае она платит очень хорошие дивиденды. В этом году рубль упал с 62 до 77.5 руб. за доллар, то есть на ослаблении рубля Сургут уже зарабатывает 780 млрд руб. и 90 млрд руб. полученных процентов (с учётом налогов). Плюс около 100 млрд. рублей заработал нефтяной бизнес. Расчетный дивиденд на префы при текущем курсе рубля равен около 9 руб. на акцию или почти 24% дивидендной доходности до итогам 2020 года. И чем слабее будет рубль, тем больше дивидендов.
2. Норильский никель. Крупнейший экспортер среди российских металлургов. В условиях хорошей конъюнктуры рынков меди и платиноидов – один из главных бенефициаров девальвации рубля. Пока на акции оказывает давление туманная ситуация с дивидендами в 2020 г. из-за майской аварии. Однако ослабление российской валюты может подтолкнуть акционеров к решению все-таки выплачивать дивиденды.
3. НЛМК. Холдинг имеет активы в Европе и потому является наиболее крупным экспортером среди компаний черной металлургии. Кроме того, НЛМК платит довольно высокие дивиденды. По данным Bloomberg, 12-месячная доходность в рублях составляет порядка 8%.
4. Роснефть. Крупнейший российский экспортер, одна из ведущих нефтяных компаний мира. В 2018 г. экспорт составил порядка $90 млрд – это абсолютный лидер среди экспортеров РФ.
5. Татнефть-преф. Крепкий середняк среди российских нефтяников. Высокая доля экспорта (порядка 60%) плюс высокая дивидендная доходность по привилегированным акциям (около 11,3%).
6. Северсталь . Еще один представитель черной металлургии. Доля экспорта в выручке у компании меньше, чем у НЛМК, зато выше дивидендная доходность – в районе 12%. Имеет законное право находиться в нашем списке.
В итоге советую ещё раз обратить внимание на список выше особенно при дальнейшем падении рубля, т.к. все компании привидённые в нём только выигрывают от девальвации рубля, а у некоторых (Роснефть, Татнефть) есть ещё одна причина, отчего им сейчас неплохо чувствуется-рост нефтяных котировок.
#аналитика #пассивный доход #инвестиции #фондовый рынок