Ответ по задаче из предыдущего поста.
Напомню вводные:
Компания хочет привлечь финансирование от частных инвесторов, используя услуги брокера.
Сумма: 10 млн. рублей;
Форма привлечения: займ;
Доход инвестора: 30% годовых;
Срок: 1 год;
Выплаты процентов: ежеквартально;
Возврат "тела" займа: в конце срока;
Цикл извлечения прибыли в компании (оборачиваемость средств): 3 месяца;
Маржинальность: 33% на цикл;
Комиссия брокеру: 10% от суммы займа сразу после получения;
Расходы на оформление, комиссии при переводах и проч.: не более 0,3% от суммы.
Задача. Рассчитать стоимость денег и доход от них, а также найти более выгодные варианты работы с инвесторами.
Начнем с начала: сколько компания реально получит денег от инвесторов дополнительно в оборот?
Из суммы (10 млн. руб.) вычитаем комиссию брокера (10% - 1 млн. руб.) и расходы на оформление сделки (возьмем 10 тыс. руб.из заложенного лимита) - получаем 8 990 000 руб. Это те деньги, которые компания направляет в дело.
Поскольку инвестор получает выплаты ежеквартально, что соответствует оборачиваемости средств, резерв на платежи из итоговой суммы не закладываем.
Считаем стоимость дальше:
На 10 млн. руб. компания заплатит инвестору 3 млн. руб. за год. + 20 тыс. руб. мы оставили на мелкие комиссии и т.п.
Итого расходы за год - 4 030 000 руб.
Считаем стоимость денег в % годовых: (4 030 000 / 8 990 000) * 100% = 44,82% годовых.
В конце срока сумма либо возвращается, либо продлевается договор. Считаем, сколько заработает за этот год компания:
За квартал на 8 990 000 руб. получаем прибыль в 33%, что составляет 2 966 700 руб. Допустим, что вся прибыль распределяется между инвестором и учредителями, и не идет дальше в оборот (хотя так доходность вырастет). Тогда за год компания получит 11 866 800 руб. дополнительной прибыли.
Из нее мы вычитаем выплаты инвестору, комиссии и ту сумму, которую нужно доложить в исходную, чтобы вернуть ровно 10 млн. руб.
Итого: компания заработает дополнительно 7 836 800 руб. за год без учета возможного реинвестирования каждый квартал.
По дополнительным вопросам:
1. При увеличении срока займа до 2х лет стоимость денег составит 39,2% годовых; компания заработает дополнительные 16 683 600 руб. за 2 года (без реинвеста);
При займе на 3 года стоимость денег - 37,4%; дополнительный доход - 25 510 400 руб. (Без реинвеста).
2. При ежемесячных платежах брокеру по 2% в месяц мы не вычитаем комиссию в начале, но закладываем из исходной суммы платежи ему на 2 месяца вперед (начиная с третьего он будет получать с прибыли). При базовых условиях стоимость денег составит 56,56% годовых, при этом в начале в оборот пойдет 9,6 млн. руб., а комиссия брокеру выплачивается поэтапно и только в случае, что договор с инвестором продолжается.
При ежеквартальных платежах всем участникам (брокер - 6% в квартал) стоимость денег составит 54,35% годовых.
3. Для получения большей выгоды имеет смысл увеличивать срок займа при разовой комиссии брокеру или делать выплаты инвестору реже, применяя реинвестирование по кварталам.
Задача для смелых:
Посчитайте, сколько заработает компания в каждом случае, если будет реинвестировать свою прибыль после вычета платежей инвестору.
Поставьте любой смайл в комментариях, если было полезно🙏🔥.
