🔥Плавающий рубль и новая мировая финансовая архитектура! МВФ наблюдает? (прогнозный анализ)

В настоящее время в России появилось много информации о девальвации российского рубля. Российские независимые экономисты делают различные прогнозы относительно российской валюты, имеются мнения о необходимости жесткой фиксации российского рубля по отношению к мировым валютам (доллару США, ЕВРО и др.).

В данной статье проанализируем ситуацию с российской валютой, спрогнозируем дальнейшее развитие ситуации на финансовом рынке России и возможных будущих решениях МВФ.

Немного истории:

• В 1947 году создан международный валютный фонд, далее МВФ. МВФ — организация системы ООН, создана вместе с другими победителями во Второй мировой войне Советским Союзом. СССР не вступил в МВФ. Это была ошибка. По итогам Бреттон-Вудской конференции 1944 года, СССР мог получить третью по размеру квоту в МВФ и рубль мог войти в корзину СПЗ (специальные права заимствования, англ. SDR), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов.
• Экономическая система СССР того времени не вписывалась в правила деятельности МВФ. В первую очередь это касалось предоставления информации (засекречивание золотого запаса, нефтедобычи и др.), а так же некоторых показателей советской экономики. В СССР не учитывался ВВП, услуги и др. СССР учитывал чистый материальный продукт.
• В Бреттон-Вудской финансовой системе США проводят политику доминирования доллара США, который стал главной мировой валютой, а британский фунт перестал играть эту роль.
• 1971 год, крах Бреттон-Вудской финансовой системы, так как экономики Германии и Японии росли быстрее экономики США, а при системе фиксированных валют США получал дефицит торгового баланса, так как в других странах накапливалось большое количество долларов США, которые они были обязаны обменивать на золото при предъявлении таких требований (так поступила Франция).
• В 1971 году мировая экономика перешла на систему плавающих курсов. Произошел обвал курса доллара США (у всех же были огромные запасы, оказавшиеся вдруг никому не нужными) и произошел колоссальный, многократный рост цен на нефть, и другие сырьевые товары (коммодитиз), так как эти цены устанавливались в долларах США.
• В 70-х годах XX века СССР начинает активное развитие нефтегазовой промышленности и садится на «нефтяную иглу», однако в результате стабилизации мировой финансовой системы в 80-х годах XX века цены на нефть рухнули, как и потом сам СССР.
• В 1976 году вводится Ямайская валютная система. Золотовалютный стандарт, фиксированные курсы валют отменяются, остается лишь система СПЗ. Эмиссию СПЗ осуществляет МВФ. В функции СПЗ так же входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют.
• Механизм действия Ямайской валютной системы следующий. Страны — члены МВФ получили определенную долю СПЗ, в соответствии с долями в основном капитале фонда. СПЗ функционируют только как расчетные единицы, при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. С 1981 года МВФ использовал котировку СПЗ на основе валютной корзины, состоявшей из следующих валют: доллар США— 42%,немецкая марка— 19% (трансформировалась в ЕВРО), французский франк(трансформировался в ЕВРО), английский фунт стерлингов, японская иена— по 13%.
• В 2016 году корзина СПЗ изменилась: доллар США — 41,73 процента; евро — 30,93 процента; китайский юань — 10,92 процента; японская иена — 8,33 процента и фунт стерлингов — 8,09 процента.
• В 1992 году Россия становится членом МВФ. В стране произошла унификация валютного курса, так как в СССР было много различных валютных курсов в зависимости от категории товаров. Огромную помощь МВФ оказал России в выстраивании новой финансовой системы страны (создание казначейской системы, центрального банка России и управление им в условиях рыночной экономики, создание налоговой системы страны). Одним словом при технической поддержке МВФ созданы ключевые институты управления российской экономикой.

Наши дни:

• Россия проводит ежегодные консультации с МВФ по всем аспектам экономического положения в нашей стране и развития российской экономики. МВФ предлагает России огромное количество рекомендаций в самых разных областях.
• В настоящее время Россия погасила все кредиты МВФ и стала его крупным кредитором. Российские денежные средства используются для финансирования других программ, скажем, в Греции или Египте и др.
• Однако у России есть нерешенная задача — вхождение российской национальной валюты в корзину СПЗ и получение своей доли в МВФ. В 2016 году Китай получил свою долю СПЗ в размере 10.92 процента. В результате того, что рубль не входит в СПЗ Россия сталкивается с определенными проблемами:

1. Российский рубль не признаётся мировой резервной валютой, а все мировые финансовые операции (торговля биржевыми товарами (коммодитиз-нефть, газ)) Россия вынуждена проводить в долларах США или ЕВРО, так как российский рубль не входит в корзину СПЗ;
2. Увеличивается стоимость заемных средств (кредитов), поэтому Россия отказалась брать кредиты в МВФ;
3. Отсутствует мировой рост спроса на российский рубль, так как сырьевые товары (коммодитиз) покупают за валюту входящую в СПЗ.

• Курс российского рубля является плавающим, это позволяет экономике России подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов. Плавающий курс рубля позволяет держать низкий уровень инфляции.
• В 2019 году Россия и Китай заключили торговое соглашение о взаимной торговле и финансовых операциях, с использованием национальных валют – рубля и юаня. Товарооборот в 2019 году между странами составлял 24.2 млрд. долл. а к концу 2020 года ожидается 200 млрд. долл. Страны ЕАЭС тоже выразили желание осуществлять торговлю в национальных валютах.
• Президент России объявил о крахе Бреттон-Вудской финансовой системы и хотя по факту она прекратила свое существование в 1971 году, но главный элемент этой системы — корзина СПЗ оставались неизменными до момента заключения Россией и Китаем торгового соглашения о взаимной торговле и финансовых операциях, с использованием национальных валют – рубля и юаня. Тогда как в соответствии с международными правилами МВФ, торговля товарами коммодитиз должна была осуществляться валютами входящими в корзину СПЗ.
• 2020 год, в России принимается новая Конституция Российской Федерации, где федеральное законодательство в случае противоречия с международным законодательством имеет приоритет.

Прогноз:

• В 2021 году МВФ будет рассматривать вопрос по изменению состава корзины СПЗ и методики её формирования. В настоящее время российская экономика по паритету покупательной способности входит в пятерку мировых лидеров и является первой в Европе, но должностные лица МВФ упорно не хотят замечать данный факт, прикрываясь различными методическими рекомендациями которые предписывают не включать валюты стран экспортеров биржевых товаров (коммодитиз) в корзину СПЗ.
• У России есть неплохие перспективы по включению российской валюты в корзину СПЗ, так как Россия с 2019 года торгует товарами коммодитиз уже не по правилам МВФ. Если МВФ не включит российский рубль в корзину СПЗ, то начнется постепенное изменение архитектуры финансовой системы МВФ, что негативно повлияет на существование данной организации в дальнейшем.
• В 2021 году структура российской экономики изменится, доходы федерального бюджета от торговли биржевыми товарами (коммодитиз) будут зависеть лишь на треть, а с запуском Национальных проектов данная зависимость значительно снизится.
• Плавающий курс рубля останется, так как это приносит пользу федеральному бюджету и влияет на уровень инфляции в стране, в случае положительных результатов от реализации Национальных проектов доходы граждан начнут постепенно рости и колебания курса рубля будет менее чувствительны для населения (например курс доллара США к японской иене 1:105, по состоянию на 28.09.2020 года).

Вывод: плавающий рубль это нормальная мировая практика, которая обеспечивает финансовую стабильность государству. В настоящее время российский бюджет сильно зависит от торговли биржевыми товарами (коммодитиз), которые торгуются иностранной валютой. У России есть большие шансы включения российского рубля в корзину СПЗ и получения своей доли в МВФ. Россия сможет торговать в российских рублях, при необходимости брать дешёвые кредиты на развитие страны, доверие к рублю во всем мире вырастет и возможно открытие центров торговли рублями и др., но это в случае проведения Россией успешной международной политики при вхождении российского рубля в корзину СПЗ.

К большому сожалению это страшный сон Запада, но Россия уже взяла курс на изменение международной финансовой архитектуры МВФ, которой остается только лишь быть в роли наблюдателя.

P.S. в 2019 году на должность исполнительного директора-распорядителя МВФ назначена Кристали́на Ивано́ва Георги́ева.

Материал подготовлен на основе: Международный валютный фонд [сайт]. URL:https://www.imf.org/external/russian/index.htm(дата обращения 28.09.2020) и других открытых источников.

Уважаемый читатель! Спасибо что дочитал до конца!

А что думаете Вы?