Во времена неопределенности инвесторы жаждут чего-то определенного. Есть моменты, когда нужно ”рисковать“, и есть моменты, когда нужно "рисковать". Когда инвесторы устремляются к последним, они часто ищут компании без долгов.
Это не означает, что эти акции не будут колебаться вместе с общим рынком. Но есть уровень комфорта в владении акциями с финансовой стабильностью.
Оглянитесь назад на то, как большинство отдельных акций работали в марте. Рынок устроил истерику, и почти каждое имя было наказано. Но больше всего наказывали тех, у кого были самые шаткие финансовые дела.
Кроме того, кто хочет владеть акциями с плохим финансовым положением? Есть причина, по которой люди говорят: “наличные - это король”.
В конце концов, компании с самыми большими банковскими счетами обладают наибольшей гибкостью и могут лучше противостоять длительным экономическим потрясениям. Они могут опереться на слияния и поглощения, принимая инвестиционные пакеты акций в других компаниях и обгоняя своих обремененных долгами коллег.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Вот 7 компаний, не имеющих долгов о которых Вам нужно знать:
Intuitive Surgical (ISRG)
Редко вы увидите баланс, подобный балансу Intuitive Surgical, что делает его отличным кандидатом, чтобы начать наш список акций без долгов.
Общая сумма активов компании составляет 10,1 миллиарда долларов, а общая сумма обязательств - всего 1,3 миллиарда долларов. Надежный баланс может похвастаться соотношением пять к одному между совокупными активами и совокупными обязательствами, но в этой категории компаний не так много. Соотношение активов и пассивов Intuitive Surgical составляет почти 10.
Из этих активов почти 4,5 миллиарда долларов хранятся в наличных деньгах. Это не только дает компании гибкость во время неопределенности, но и должно дать инвесторам облегчение, зная, что она не пострадает от события ликвидности. Обратная сторона интуитивной хирургии - это оценки роста в этом году. Аналитики ожидают, что продажи и прибыль снизятся в этом году, прежде чем вернуться к очень сильным результатам в 2021 году.
Известная главным образом своим устройством да Винчи, область здравоохранения - это та, которая будет продолжать расти и внедрять инновации с течением времени. По общему признанию, новый коронавирус разрушил медицинскую индустрию, но в конечном счете процедуры будут продолжаться.
Как сказал генеральный директор Гэри Гутхарт в своем последнем отчете о прибылях: “мы видели, как больницы с адекватными запасами персонала, СИЗ и физических ресурсов возвращались к более чем 90% показателей выполнения процедур до пандемии в течение нескольких месяцев”.
Pinterest (PINS)
Pinterest - одно из моих любимых имен в этом списке. Рассматриваемый как запас социальных медиа, это не просто обычная социальная онлайн-платформа, которую мы узнали.
Компания является одной из самых эффективных в превращении рекламных долларов в доход, что делает Pinterest очень прибыльной платформой для бизнеса. Это также помогло подпитывать его топовый рост. Несмотря на замедление темпов роста продаж из-за нового коронавируса, Pinterest все же нашел способ увеличить продажи в прошлом квартале. Аналитики прогнозируют рост более чем на 26% в течение года, несмотря на экономическую неопределенность.
Но настоящая красота заключается в том, как менеджмент управляет своими финансами. Ожидается, что Pinterest вернется к прибыльности в этом году, начиная примерно с безубыточных операций в 2019 году. Компания также имеет положительный свободный денежный поток на основе трейлинга.
Без долгов, $1,7 млрд наличными и большим потенциалом долгосрочного роста Pinterest - это акции, которыми могут владеть долгосрочные инвесторы.
Monster Beverage (MNST)
Все смотрят на технологии, когда думают о самых больших долгосрочных победителях. Мало кто думает о напитке монстра.
В то время как акции скромно растут в течение последних нескольких лет, эта акция была зверем в долгосрочной перспективе. Monster Beverage вырос на 942% за последние 10 лет и на невообразимые 80 000% за последние 20 лет.
Очевидно, что мы не собираемся снова получать эти возвраты, но это не делает монстра одним из тех, кого следует избегать. По прогнозам, акции будут иметь устойчивый рост в 2020 и 2021 годах. Аналитики ожидают роста продаж на 7% в этом году и ускорения до 10,7% в следующем. Что касается доходов, то оценки предполагают рост на 10,3% и 13,3% в этом и следующем годах соответственно.
Вдобавок ко всему, балансу можно позавидовать. Monster может похвастаться $5,15 млрд в общих активах, что более чем в пять раз превышает $979 млн, которые он держит в общих обязательствах. Конечно, это акции без долгов.
Наконец, Coca-Cola (KO) приобрела 16,7% акций компании в 2015 году. Эта доля выросла почти до 20% благодаря выкупам Monster. Возможно, Coca-Cola довольна своей долей, но, возможно, она также будет заинтересована в возможном поглощении.
DraftKings (DKNG)
DraftKings - самая молодая публичная компания в списке. Компания стала публичной через предложение SPAC в начале этого года, и с тех пор она была в огне.
Хотя новизна автоматически не приравнивается к рискованности, инвесторы должны оценить все, что касается проектов.
Его положительные стороны включают в себя светскую тенденцию к легализации онлайн-игр и спортивных азартных игр. Он имеет удивительно устойчивый рост, учитывая массовые разрушения, которые мы наблюдали в мире в этом году.
DraftKings - это также игра на возобновление экономики и возвращение к спорту. Однако последний катализатор также представляет собой риск. Если спортивные лиги снова отложат и / или экономика начнет закрываться, DraftKings может оказаться на неправильной стороне ставки.
Кроме того, по состоянию на последний квартал компания не имела положительного денежного потока и пока не является прибыльной. Тем не менее, некоторые из этих опасений смягчаются при рассмотрении текущих обстоятельств. Это включает в себя осознание того, что предыдущий квартал был одним из самых спокойных спортивных периодов за последние десятилетия.
Кроме того, нужно понимать, что DraftKings может выждать свое время через беспорядки. При минимальном денежном ожоге, наличности в размере 1,2 миллиарда долларов и отсутствии долгов нет необходимости беспокоиться о ситуации с ликвидностью.
Lululemon Athletica (LULU)
Lululemon Athletica, вероятно, не является именем, которое многие инвесторы ожидали увидеть в этом списке.
Много лет назад ритейлеру было трудно найти сладкое местечко. Однако все изменилось, поскольку Lululemon теперь является премьером розничного магазина на Уолл-Стрит. Компания имеет сильный рост, востребованную продукцию и, естественно, надежный баланс.
Высокая ликвидность компании позволит ей возобновить свой план обратного выкупа, о чем ритейлер объявил 22 сентября. Кроме того, эта ликвидность позволила Lululemon получить Mirror за 500 миллионов долларов в начале этого года. Стартап является домашней фитнес-компанией и должен помочь Lululemon выйти на новый путь роста.
Хотя эта сделка может немного увеличить долг компании, это не то, о чем инвесторам нужно будет беспокоиться. В то время как розничные торговцы падают, как мухи, и находятся под сильным давлением из-за коронавируса, Lululemon продолжает процветать. Помимо своей балансовой прочности, она продолжает похвастаться сильным ростом.
Lululemon также продолжает видеть силу прямого обращения к потребителю (DTC). Продажи DTC выросли на 157% в годовом исчислении в прошлом квартале, что составляет более 60% всей выручки.
Progyny (PGNY)
Редко обсуждаемое имя, Progyny может быть акцией, которую инвесторы хотят держать на своем наблюдении.
Компания фокусирует свою работу на бесплодии-тенденции, которая растет уже довольно давно. Это привело к тому, что разочарованные пары испытывают трудности с зачатием. Вот где Progyny приходит на помощь — и это также то, где она нашла твердый рост.
Расходы, связанные с коронавирусом, взвесили Progyny в этом году, которая, как ожидается, заработает всего 12 центов на акцию в этом году. Это всего лишь на пенни выше, чем 11 центов за акцию в 2019 году. Тем не менее, оценки требуют значительного ускорения в 2021 году, с более чем 230%-ным ростом прибыли до 40 центов на акцию.
Кроме того, рост доходов - это не шутка. По оценкам, в этом году рост составит почти 50%, а в 2021 году - 60%. Progyny - это свободный денежный поток, положительный в течение следующих 12 месяцев, прибыльный и не имеющий долгов.
У этой акции были свои взлеты и падения, упав почти на 60% с февральского максимума до мартовского минимума. Тем не менее, падение дает инвесторам возможность более внимательно взглянуть на это название.
Fastly (FSLY)
Позвольте представить это, сказав, что Fastly технически имеет некоторый долг. Однако это очень мало по сравнению с его рыночной капитализацией и денежной позицией.
Fastly, недавний любимец Уолл-стрит, имеет текущий долг в размере 5,2 миллиона долларов и долгосрочный долг всего в 20,1 миллиона долларов. 25,3 миллиона долларов совокупного долга против 385 миллионов долларов наличными и рыночной капитализации, превышающей 10 миллиардов долларов, - это ничто.
Недоброжелатели скажут, что Fastly - это просто компания с передовыми вычислениями на коммодитизированном рынке. Быки будут утверждать, что он предлагает лучший продукт по сравнению со своими сверстниками. Благодаря своему превосходному менеджменту Fastly занимает доминирующее положение в области, которая быстро становится важной в настоящее время.
По мере роста трафика и увеличения спроса на данные все больше компаний продвигаются к краю пропасти. С последним приобретением компании Signal Science, она также делает толчок в кибербезопасности. Это должно открыть для компании еще один путь роста, стимулирующий долгосрочную ценность. Сделка с наличными и акциями также должна предотвратить заметную нагрузку на баланс.
Хотя акции Fastly могут быть немного дорогими из-за своего чудовищного пробега, акции все равно должны быть подготовлены к большему росту в будущем. Недавний спрос от возросшего использования интернета и облачных технологий не собирается уменьшаться в одночасье — или, по оценкам некоторых быков, вообще.
*Информация, опубликованная в данной статье не может рассматриваться как публичная оферта, носит информационный характер и является лишь мнением автора, а также не побуждает читателей канала к совершению каких-либо инвестиционных действий (операций) и не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ. Ответственность за принятие инвестиционных решений несет читатель канала, а не автор.
Источник: investorplace.com