Покупка или продажа финансового инструмента инвестором осуществляется путем подачи заявки (ордера) брокеру. В целом, различают два основных типа ордеров - рыночные и лимитные.
Исходя из названия, рыночный ордер исполняется по рыночной цене, т.е. по которой сейчас торгуется финансовый инструмент. Следовательно, рыночный ордер позволяет быстро войти в позицию или выйти из нее.
Однако необходимо помнить, что рыночный ордер гарантирует моментальность исполнения заявки, но не конкретной цены (т.к. рынки всегда находятся в движении). В связи с этим, брокер может исполнить рыночный ордер по завышенной цене, если вы покупаете актив или по заниженной цене при продаже актива (это действует и в обратную сторону, когда рынок поворачивается в вашу сторону).
Чтобы застраховать себя от больших движений рынка используются лимитные ордера, которые гарантируют исполнение приказа по конкретной цене, но не моментальность исполнения заявки. Такие ордера помогают зафиксировать цену покупки/продажи, т.е. зафиксировать доход (Take profit) или убыток (Stop Loss). При подаче лимитных приказов надо четко понимать, что брокер не сможет исполнить этот приказ, если рыночная цена не коснется цены лимитного ордера. Например, поставили заявку на покупку по цене 50 с ожиданием, что рыночная цена опустится до этого уровня. Когда цена падает до 50, ваша заявка исполняется, в противном случае нет, когда цена уходит вверх.
Как можно потерять порядка 1-2% только купив финансовый инструмент?
Все размещенные ордера на покупку (bid) и продажу (ask) финансового инструмента и объем по каждому уровню цен отображаются в так называемом биржевом стакане. Обязательно нужно смотреть на количество ордеров, это показывает в целом, куда движется рынок и насколько данный актив ликвидный. То есть, если в стакане количество покупателей больше, чем продавцов, то можно предположить, что цена вырастет и наоборот в обратном случае. Также объем в стакане показывает ликвидность актива, чем меньше объема, тем менее ликвиднее финансовый инструмент.
По скрину видим, что под колонкой «Продажа» - это заявки на продажу, «Покупка» - на покупку соответственно. Красными отмечены лучшие цены предложения и покупки (рыночные).
Хотите купить, ориентируетесь на цены продаж, продать, то на цены покупки. В случае если это вас не устраивает, устанавливаете свой ценовой уровень (ставите лимитный ордер). Стакан специально подобрал так, чтобы увидели его узость. Например, поставив заявку на покупку по цене 436 на количество 30 бумаг, то вначале исполнится 4 заявки по 436, 10 по 440 и 16 по 441,8 (средневзвешенная цена будет уже 440,43).
Конечно, торгуя небольшими объемами с ликвидными инструментами такое не грозит. Но для планирования сделки думаю нужно понимать.
Телеграм канал: https://t.me/weirdfin