Кто победит в конкуренции?
Очень часто инвесторы говорят - покупайте бизнес, который вы понимаете и какими продуктами пользуетесь. Давайте попробуем сделать выбор на основе пользовательских предпочтений.
Яндекс&Тинькофф и Сбербанк&Экосистема. Это мощная конкуренция. И кому же отдать предпочтение на долгосрочной дистанции?! Рассмотрим 2 экосистемы на интуитивном уровне:
- Сбербанк как мощный банк на долгосрочный период. Это действительно так - за счёт экосистемы он должен подрасти: - новые офисы, - банкоматы, - кофе в банке.
На мой взгляд сейчас в 21 век лучше бы модернизировать онлайн банк и брокерское приложение, чтоб не упускать самые главные точки соприкосновения с клиентом.
Сбербанк как об инвестиции купил-забыл, это Сбербанк и в ближайшие годы - он будет. В совокупности с экосистемой, не исключен рост до 300-350 рублей.
2. Тинькофф & Яндекс - современно, оперативно, технично, но не всегда идеально. Сомнения по поводу административных рисков как к Тинькофф от ЦБ, так и к Яндексу.
Акции компаний на фоне слияния:
- Яндекс: + 8,22%
- TCS Group: + 10,79%
Яндекс выстраивает много разных вертикалей - в сегменте рекламы, мобильности, ретейле и т.д. С помощью сделки с Тинькофф Яндекс пытается закрепится в вертикале финтеха. Этот сегмент - то, где будут доминировать интернет-компании в ближайшем будущем, поэтому такое движение кажется логичным.
Сама сделка - исключительно позитивное событие для IT-компании. Она позволит Яндексу выйти на рынок потребкредитования (размер рынка 3,36 трлн рублей), а так же на рынок платежей (размер рынка 420 млрд рублей). Яндекс может оценивать заемщиков гораздо лучше любого банка, а это то, что нужно для необеспеченных кредитов Тинькофф банка.
Яндекс сделает свою экосистему полноценной - и станет первым реальным конкурентом Сбербанка. При этом выручка Яндекса от банковских направлений может быть вдвое выше текущей выручки компании.
Так как мы являемся потребителями услуг данных экосистем. Давайте обсудим у кого шансов больше в долгосрочной перспективе и показать рост как финансовый, так и рост акций.