Corona, возможно, заперла нас всех в помещении, остановила экономику почти на полгода и даже поместила президента Трампа в больницу, но, похоже, она пролетела мимо полупроводниковой промышленности. И не зря. Полупроводниковые микросхемы необходимы для нашей экономики. От мобильных устройств до портативных компьютеров до Wi-Fi и заводов - почти все в нашей жизни работает на полупроводниковых микросхемах.
Взгляните на цифры, чтобы убедиться в этом. Общий объем продаж пятнадцати крупнейших производителей микросхем в прошлом году составил 314 миллиардов долларов, а к 2020 году отрасль в целом планирует достичь 468 миллиардов долларов. По оценкам, в этом году в отрасли будет продано более 1 триллиона единиц.
Имея это в виду, мы углубились в акции чипов, предложив две акции, которые следует рассмотреть здесь, и одну, которую следует избегать. Используя инструмент сравнения акций TipRanks, мы выстроили эти три банка рядом друг с другом, чтобы получить представление о том, что ожидает этих игроков в ближайшую перспективу.
Технология Marvell (MRVL)
Мы начнем с Marvell, рыночная капитализация которой составляет 29 миллиардов долларов, что делает ее компанией среднего размера в секторе полупроводников. С общим объемом продаж в 2,9 миллиарда долларов в прошлом году компания не вошла в список 15 ведущих производителей микросхем, но по-прежнему является важным игроком, работающим в более чем дюжине стран по всему миру и сотрудничающим с такими крупными брендами, как Samsung и Nokia. .
Партнерские отношения с Marvell укрепляют позиции компании на растущем рынке чипов, совместимых с 5G. И Samsung, и Nokia являются основными производителями мобильных телефонов, и Nokia сотрудничает с Marvell для решения «проблем с чипом 5G». Соглашение Marvell с Samsung имеет большое значение, поскольку корейская компания является одним из крупнейших в мире производителей смартфонов, а теперь является зависимым рынком для Marvell.
Все это помогает объяснить, почему акции MRVL выросли на целых 64% с начала года. Компания просто в слезах, а общий экономический спад в 1П20 не смог повлиять на выручку Marvell. Выручка составила 693 млн долларов и 727 млн долларов за первый и второй кварталы, что соответствует показателям предыдущих двух кварталов. Прибыль на акцию последовательно росла с 1 по 2 квартал с 9 центов до 12 центов и превысила прогноз на 20%.
Прочная основа и прибыльные результаты привлекли внимание Marvell к 5-звездочному аналитику Гансу Мозесманну, который отвечает за акции Ronseblatt.
«Сегодня в лабораториях Marvell используется 5-нанометровый кремний, и его характеристики производительности и плотности выглядят весьма благоприятно… Этот шаг Marvell предполагает предварительную закупку у заказчиков из-за характера бизнеса специализированных ASIC. Marvell также получает преимущество, позволяя перенаправить не являющиеся собственностью клиентские 5-нанометровые строительные блоки для использования в других продуктах или сегментах рынка », - пояснил Мозесманн.
Аналитик пришел к выводу: «Мы видим рыночные возможности Marvell, долгосрочные и фундаментальные сдвиги в мире вычислений из-за экспоненциального роста рабочей нагрузки ИИ, требующей большего количества специализированных решений ASIC, а ускоренный переход на 5-нанометровую технологию поддерживает идею увеличения стоимости, кратной стоимости 30-кратный уровень по сравнению с нашим текущим обзором середины 20-х ".
Соответственно, Мозесманн оценивает MRVL как "Покупать" вместе с целевой ценой в 60 долларов. Эта цифра предполагает потенциал роста в 38% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Мозесманна, нажмите здесь)
В целом, 21 недавний обзор акций MRVL разбит на 15 покупок и 6 удержаний, что дает акциям консенсус-рейтинг умеренного покупателя. (См. Анализ запасов MRVL на сайте TipRanks)
NXP Semiconductors (NXPI)
Далее, NXP поднимает нас на ступень выше. Эта компания, имеющая двойные штаб-квартиры как в Нидерландах, так и в Техасе, заняла 14 место из 15 ведущих полупроводниковых компаний в 2019 году по общему объему продаж (в прошлом году объем продаж NXP составил 8,86 миллиарда долларов).
Несмотря на то, что выручка и прибыль снизились из-за пандемии короны и перебоев в поставках и распределении, компания остается прибыльной. Продолжающаяся прибыльность поддержала цену акций. NXPI восстановила более 97% своих акций, потерянных после обвала в середине зимы в этом году, и теперь демонстрирует прирост на 6% с начала года.
NXP находится в интересном положении. Почти половина бизнеса компании приходится на автомобильную промышленность, где производитель микросхем является крупным поставщиком схем и сетевых процессоров для мониторов батарей и радарных систем. Эти технологии являются неотъемлемой частью электромобилей и автономных транспортных средств, которые, несмотря на их урывки, неуклонно развиваются.
К счастью для NXP, мировая автомобильная промышленность ожидает, что как электромобили, так и автономные автомобили увеличат долю рынка, и соответственно корректирует планирование. Гэри Мобли, пятизвездочный аналитик Wells Fargo, однозначно с этим согласен.
«Наш инвестиционный тезис во многом основан на восстановлении мирового автомобильного производства. В долгосрочной перспективе наш инвестиционный тезис подкреплен: 1) ростом содержания полупроводников в каждом автомобиле, 2) увеличением доли NXPI на рынке автомобильных полупроводников и 3) растущей потребностью в безопасных бесконтактных мобильных платежах, а также в аутентификации и обнаружении приближения, "Мобли написал.
Аналитик пришел к выводу: «[Мы] считаем, что NXPI должна испытать чрезмерно большие обороты.
Спасибо что дочитали.
Буду рад если поделитесь своими мыслями в комментариях
Так же подписывайтесь на мой ТГ https://t.me/invest2k20
Ну и на YouTube заглядывайте https://www.youtube.com/channel/UCOCIMFVPV4O8jpAVv89dxAA?view_as=subscriber