Термин произошёл от английского spread, что буквально переводится как «разброс». Таким образом, спрэд — это разность в цене продавца и покупателя. Когда она становится минимальной, происходит сделка. Например, трейдер хочет приобрести сто акций конкретной компании. Он выставляет заявку, где обозначает стоимость, которую готов заплатить за одну акцию — 990 рублей. В случае отсутствия более выгодного предложения эта цена становится лучшей и именуется бид. Тем временем продавец хочет получить за одну такую же акцию тысячу рублей, и это самая низкая цена на рынке. Она получает значение аск. В этом примере спред составит десять рублей. Только в реальных торгах он измеряется не в деньгах, а в пунктах.
При совершении сделки на фондовом рынке, трейдер автоматически получает убыток равный величине спрэда. Ведь актив покупается по ценам предложенным продавцами, соответственно чтобы быстро продать актив, нужно смотреть на цены желающих купить, а они будут ниже, как раз на величину спреда.
Виды биржевого спрэда
Торговый спред может быть двух видов: фиксированный и плавающий.
Фиксированный, в основном встречается на валютном рынке Форекс, где брокеры самостоятельно устанавливают разницу между покупкой и продажей.
В остальном, практически везде на рынках используется плавающий спрэд. Его размер определяется сложившейся обстановкой на рынке и конкретным активом в частности. И хотя на первый взгляд его величина является хаотичной и устанавливается участниками рынка, размер жестко контролируется биржей, а именно маркет-мейкерами, задача которых обеспечить высокую ликвидность ценных бумаг или не допускать слишком широкого спреда. В исключительных случаях, когда котировки двигаются в одну сторону чересчур стремительно и спред расширяется до неприличия, биржа имеет право остановить торговля по данному инструменту на определенное время.
Факторы, влияющие на спрэд.
Размер спреда зависит от стоимости актива и от объема торгов. Чем больше покупателей, тем уже спрэд. И наоборот: чем меньше заявок, тем шире спрэд. Но есть и дополнительные факторы, которые влияют на размер спрэда.
- Выход важных финансовых или политических новостей расширяет размер спреда, потому что инвесторы убирают лимитные ордера из стакана и ждут реакцию рынка.
- В обеденное время или накануне выходных и праздников спред тоже расширяется, потому что инвесторы и трейдеры отдыхают. У клиентов форекса спред может изменяться в зависимости от типа торгового счета.
- Если маркет-мейкер не может участвовать в торгах, то спред увеличивается, а ликвидность уменьшается. В такие моменты продавать или покупать финансовые инструменты инвестору невыгодно.
Спрэд и брокерская комиссия.
Комиссия — доля, взимаемая инвестиционным брокером за предоставление интересов трейдера.
Все брокеры зарабатывают, оказывая услуги посредника для выхода на рынок. Для них существует два вида получения прибыли: спрэд и комиссия.
В первом варианте разница между ценами бид и аск уйдёт брокеру в качестве оплаты. Во втором есть свои особенности — обычно комиссия начисляется на открытие или закрытие операции, но встречается и двойная. При этом она может быть как фиксированной суммой, так и процентом от суммы сделки.
У каждого варианта есть свои плюсы и минусы. Подходящий способ нужно выбирать, учитывая стратегию торговли. Для долгоиграющих позиций больше подходит фиксированная комиссия за факт сделки. Трейдерам, предпочитающим проведение множества операций в течение одной торговой сессии, лучше остановить свой выбор на процентной оплате. Брокеры, предлагающие нулевой спрэд или комиссию ниже средней, должны насторожить — риск оказаться в руках мошенников велик.