Здравствуйте друзья!
Государство решило вывести на IPO на 100% (пока) государственную компанию Публичное акционерное общество «Современный коммерческий флот».
Это лидер по морской транспортировке нефти и газа. Флот компании - 146 судов (преимущественно - нефтяные танкеры). Компания нацелена в будущем перевозить за рубеж большую часть сжиженного газа, по расчётам компании экспорт СПГ к 2030 году вырастит в 3 раза. При выручке в 1.7 млрд. долларов, в прошлом году показала прибыль в 225 млн. долларов. А за полгода 2020 прибыль составила столько же, сколько за весь 2019 г. - 226 млн. долларов. Планируется продать пакет "25% - 1 акция" ПАО Совкомфлота.
Компания направляет 50% дивидендов от прибыли по РСБУ. После IPO, государство сохранит долю в 75% + 1 акция. Реализовать пакет акций 25% - 1 акция предполагается за 500 млн. долларов. Все деньги пойдут на развитие ПАО Совкомфлота, а не в бюджет государства.
Для нас, инвесторов, компания смотрится очень интересным активом. Весомым аргументом за покупку акций служат обещанные роскошные дивиденды за 2020 год в размере 225 млн. долларов. Таким образом дивидендная доходность для акционеров может составить 10-11%. Лучше, чем у Сбербанка!
А теперь о самом главном, ПАО Совкомфлот заказал 16 газовозов. Стоят, конечно, дорого. Но благодаря этому получится сместить баланс в пользу газа.
А теперь проанализируем за прошедшие 6 лет показатели прибыли:
На графике видно, что в 2017-2018 годах компания получала убыток. Напомнить, что происходило тогда? Тогда нефть опускалась со 100$ до 30$. У нефтяников начались проблемы с реализацией нефти и танкеры использовались для хранения лишних запасов. Так же, как и весной этого года. Однако почему тогда за 2019 и 2020 годы прибыль резко выросла?
В 2019 и 2020 годах стоимость фрахта в сутки выросла с 20-30 тысяч долларов до 310 и 280 тыс. долларов соответственно! Но и это ещё не всё арктические проекты продолжают бурно развиваться и выходить на новые мощности. Сделка ОПЕК++ эти проекты не затронула. Российские нефтяные компании всю тяжесть сделки переложили на старые активы. Новым же был дан зелёный свет! Поэтому мы видим такую динамику роста в 2020 году. Другими словами с 2017 года кратно выросли объёмы перевозок.
То есть, все отличные показатели Совкомфлота 2019 и 2020 года базируются не только на высоких ценах фрахта судов, но и на растущих объёмах перевозки. Особенно в нынешнем 2020 году, когда Совкомфлот смог заработать 225 млн. долларов всего лишь за полгода.
Лучшего момента для вывода компании на IPO не придумаешь! Прибыль 500 млн. долларов, дивиденды 10-11%. ПАО Совкомфлот находится на пике по всем показателям!
Теперь поговорим о перспективах:
- Прибыль от размещения акций, скорее всего, пойдёт в новые газовозы для арктических проектов. Это означает, что объёмы перевозок будут только расти, а значит и прибыль компании;
- Государственная поддержка развития северного морского пути и всех проектов находящихся в арктической зоне;
- Если в акционеры добавятся зарубежные "партнёры", не будет санкций для компании, а будут (возможно) новые объёмы.
- Навигация с каждым годом удлиняется по срокам (глобальное потепление).
И конечно же про риски:
- Не понятно, что будет с ценами на нефть и газ;
IPO планируется на 09.10.2020 года. Планирую ли я участвовать, наверно да. Долгосрочные перспективы считаю хорошими. Разумеется, это будет долгосрочное вложение с прицелом 5-10 лет.
Всем профита друзья! Берегите денежки.😌 Если статья была полезной поставьте лайк)) Вам не трудно, а мне приятно.