Основа успешных инвестиций — это диверсификация, то есть снижение рисков благодаря вложению средств в активы. Если речь об акциях, то инвестирование во всевозможные секторы экономики: пока одна отрасль испытывает трудности, другая развивается.
К тому же знание секторов позволяет совершать спекулятивные «точечные» сделки: если есть уверенность в благоприятных перспективах конкретного сегмента, то есть смысл вложиться в ETF или компании, работающие в этой отрасли.
🌎 Как делится экономика
На самом деле существует несколько типов разделения экономики. Рассмотрим главные:
- По форме собственности: государственный (предприятия в собственности у государства) и частный секторы.
- По виду экономической деятельности: реальный сектор экономики, сектор услуг и финансовый сектор. Продукция реального сектора формирует экспорт, это материальное и нематериальное производство (металлургия, агропромышленный, машиностроительный, лесоперерабатывающий комплексы и другие).
- По виду производимой продукции: первичный (добыча и переработка сырья), вторичный (промышленность и строительство) и третичный (сфера услуг) секторы экономики. Преобладание какого-либо сектора в этой классификации определяют экономический уклад экономики государства: доиндустриальный, индустриальный и постиндустриальный.
Инвесторов интересует разделение экономики в финансовой сфере. Как такого универсального деления компаний на отрасли нет, однако такие классификаторы составляют глобальные рейтинговые агенства, занимающиеся изучением финансовых рынков, чтобы потом, ориентируясь на них, составлять индексы.
Так компании Standard & Poor's и MSCI совместно разрабатывают и обновляют Глобальный стандарт классификации отраслей. Согласно этому стандарту, экономика делится на 11 секторов. Секторы делятся на отраслевые группы, а группы — на отрасли. Если взглянуть на карту S&P 500, то сразу видно это разделение, а также долю в капитализации индекса.
🛠 Секторы экономики по ГСКО (GICS)
- Energy (нефть и газ)
- Materials (сырьевой сектор)
- Industrials (промышленность)
- Consumer Discretionary (потребительские товары выборочного спроса)
- Consumer Staples (потребительские товары повседневного спроса)
- Health Care (здравоохранение)
- Financials (финансы)
- Information Technology (информационные технологии)
- Communication Services (коммуникационные услуги)
- Utilities (коммунальные услуги)
- Real Estate (недвижимость)
Классификацию на группы и отрасли можно подробно рассмотреть в официальном отчёте, а на русском языке — на странице в Википедии.
🇷🇺 Деление на российском рынке
Но если взглянуть на карту российского фондового рынка, то таких явных разделений нет. Если же делить публичные компании из России согласно ГСКО, то некоторые отрасли или даже отраслевые группы окажутся пустыми. Поэтому российские компании делят на другие секторы. Например, на карте Смартлаба — крупнейшего сообщества трейдеров и инвесторов в России — экономика делится на следующие секторы (или отрасли).
- Нефть и газ («Газпром», «Лукойл», «Новатэк», «Татнефть»)
- Горнодобывающая промышленность («Норильский Никель», «Полюс»)
- Банки («Сбербанк», «Банк ВТБ»)
- Электроэнергетика («Интер РАО», «РусГидро»)
- Металлургия («Северсталь», НЛМК)
- Ритейл («Магнит», «Детский мир», X5 Retail Group)
- Финансы («Московская Биржа», АФК «Система»)
- Телекоммуникации (МТС, «Ростелеком»)
- Электросети (ФСК ЕЭС, МРСК)
- Транспорт («Аэрофлот», НМТП)
- Химия («ФосАгро», НКНХ)
- Недвижимость («Группа ЛСР», «ПИК»)
Как видно по карте, в некоторых секторах мало компаний. Например, в секторе информационных технологий на российском рынке не наберётся и десяти. В то время как в индексе S&P 500 таких компаний больше шестисот.
🔍 Где искать компании нужного сектора
Если диверсифицировать портфель и подбирать компании из недостающего сектора, то можно воспользоваться финансовыми скринерами:
- По российскому рынку — поиск на Смартлабе: smart-lab.ru/q/map1
- По индексу S&P 500 — на Finviz: finviz.com/screener.ashx
📈 Корреляция секторов
Рост или падение того или иного сектора зависит от большого количества макроэкономических показателей и тенденций. Однако огромную роль играет экономический цикл и его фаза: подъём, пик, рецессия или дно. Условные обозначения картинки: «--» — значительно хуже рынка, «-» — хуже рынка, «+» — лучше рынка, «++» — значительно лучше рынка.
Хороший инвестиционный портфель — тот, который сбалансирован между секторами экономики: так инвестиции захеджированы от рисков и дают приемлемую прибыль в виде роста котировок и дивидендов. Отличный портфель — тот, который ориентируется на текущую фазу и особенности экономического цикла, тенденции и подстраивает долю подходящих секторов под них.
Источники
По этим ссылкам можно подробнее почитать и посмотреть про секторы и отрасли.
