Имеет ли ваша торговля изначальное преимущество или текущий провал/успех случайность? 🎲
Ответ дает не столько статистика послужного счета, сколько перенос позиций в плоскость рисков и вероятностей. В отличие от мокрых фантазий здесь нет места угадайкам: почему и куда пойдет тикер. Т.к. ваша гениальная стратегия перестанет быть таковой, как только рынок изменится. 🎱
Рассмотрим эффективность линейного инструмента, исходя из слепого биноминального распределения и вытекающего мат. ожидания для всей позиции.
Take profit * вероятность выигрыша — макс.убыток (stop loss) * вероятность проигрыша — транзакционные издержки.
Как бы хитро мы не сдвигали размер выигрыша/убытка, соразмерный пинок обязательно прилетит нам от распределения вероятностей. 🥊
А путь через маниакальное усреднение или бесконечное повышение ставок (Мартингейл) требуют резервации большого количества капитала и времени. К тому же концентрация риска всегда заканчивается плохо. 📉
Единственное что может здесь сгладить ситуацию — регулярные дивиденды и buyback-и, покупка прибыльных активов по ультра-дешевым ценам (за 2-3 σ сигмами распределения). Ни о каком скальпинге, продажах и плечах речи быть не может, ибо превосходства в ликвидности, времени и прочих издержках у розничного инвестора нет.
Единственный способ получить потрясающее превосходство на рынке — через опционы. Даже портфель из сложных, но линейных инструментов, никогда не добьется разительного перевеса мат. ожидания. 💪🏻
Для примера можно создать профили с преимуществом, скажем, 3 к 1 по прибылям-убыткам при парите в вероятностях или же наоборот. К тому же потенциально убыточные ситуации при запасе ГО часто можно вывести в 0.
А теперь представьте, на что способен риск-профиль портфеля из опционных конструкций с перекрывающими друг друга рисками… 😧
Подписывайся, да пребудет с тобой сила!
#опционы #мартингейл #матожидание #акции #фондовыйрынок #издержки #дивиденды
