Добрый день, дорогие друзья. Сегодня мы рассмотрим значение мультипликатора p/e, Price to Earning, или коэффициент цена прибыль.
Коэффициент показывает соотношение между ценой акции и прибылью компании.
С помощью этого показателя мы можем понять за какой срок окупятся вложения в компанию, то есть сколько лет компания должна работать с таким значением чистой прибыли, чтобы окупить вложения, и справедливо ли оценена компания на рынке, а также показывает сколько инвестор готов платить за каждый рубль или доллар прибыли компании.
Рассчитать p/e можно двумя способами: 1. взяв рыночную стоимость одной акции разделив на чистую прибыль в расчете на 1 акцию, то есть EPS.
2 вариант, это деление рыночной капитализации компании на чистую прибыль за прошедший год.
Друзья, если вам интересна тема инвестиций, то подписывайтесь на мой канал!
Так же есть значения форвардного p/e, то есть будущее значение, которое прогнозируют аналитики. Если оно больше, чем текущий показатель, это означает, что планируется снижение темпов роста компании, а если он меньше, чем текущий p/e, это, наоборот, значит, что компания будет наращивать темпы роста и выручки. Ведь если при выручке в 20 млн. компания будет окупаться 5 лет, то при выручке в следующем году 30 млн. это будет уже 3.3 года.
Сравнивать этот показатель нужно со значение по отрасли, и со значением компаний конкурентов, чтобы понять, как чувствует себя компания в данной секторе, а также можно сравнить с общим значением по всему рынку.
Сравнивать компании из разных отраслей неправильно, нельзя сравнивать компании нефтегазовые, например с IT или табачными компаниями, так как у всех разная специфика и доходность отрасли.
Рассмотрим несколько примеров, компания Intel имеет p/e 9.2, при этом среднее значение по индустрии это 34, что значит, что компания оценена рынком ниже своих конкурентов и теоретически имеет больший потенциал к росту, чем ее конкуренты с более высоким значением p/e, так же показатель компании близок в среднерыночному. Таким образом, если у компании Intel хорошие финансовые показатели, и есть перспективы роста, то это может быть привлекательная инвестиция.
А также, компания Amazon, у которой коэффициент 116, однако по отрасли коэффициент всего 27. Данное значение указывает на большие надежды на темпы роста компании от инвесторов, что они готовы платить больше в надежде на еще больший тем роста компании. И это вполне оправдано, ведь компания за пять лет принесла доходность почти 550%.
Данный показатель является очень популярным для инвесторов, однако нужно помнить, что в отдельном виде использовать этот показатель нельзя, правильно оценивать компанию и по другим ее фундаментальным показателям и финансовой отчетности, в месте с коэффициентом цена прибыль.
Пишите в комментариях используете ли вы данный показатель при выборе акций?
