IPO происходит, когда частная компания выходит на публичные рынки для финансирования путем продажи своих акций. После того, как банк-андеррайтер дает первую цену акции, он начинает торговать они на открытом рынке с учетом классических законов спроса и предложения, регулирующих цену. Частные лица и профессиональные инвесторы могут свободно покупать эти акции, чтобы заработать деньги. Для того чтобы приобрести акции, выходящей на IPO компании, у вас должен быть активный брокерский счет.
Покупка акций перед IPO
Акции компании при проведении IPO могут быть куплены до или после того, как андеррайтер установит цену открытия. Инвестиционные банки могут объединяться в синдикаты, причем каждый банк получает определенное количество акций. Банки предлагают львиную долю крупным институциональным инвесторам, таким как пенсионные фонды или хедж-фонды, в так называемом "роуд-шоу". Розничные брокеры могут в конечном итоге получить акции, но они могут составлять лишь долю процентов от первоначального распределения.
Чтобы купить акции до того, как цена будет установлена, вы должны быть профессиональным инвестором. Однако такие инвестиции, как правило, составляют очень большие суммы, измеряемые в миллионах долларов. Они также более рискованны, чем инвестиции на фондовом рынке, потому что акции гораздо труднее продать до IPO.
Цена акции при IPO
Цена акции при IPO - это официальная цена, которую инвестиционный банк (андеррайтер сделки) будет использовать для продажи крупным институциональным инвесторам для первой сделки по акциям. Однако физические лица также имеют возможность приобрести акции по цене IPO, на особых условиях. В частности, если у вас есть счет для торговли акциями в том же банке, который занимается андеррайтингом IPO.
Проверьте на сайте, либо позвоните вашему брокеруЮ для того чтобы понять, каким требованиям вы должны соответствовать, если вы хотите купить акции компании на самом старте продаж, по цене открытия.
Например, Morgan Stanley был ведущим андеррайтером IPO Facebook в 2012 году. Это позволило некоторым из его клиентов покупать акции цене $ 38.
Покупка после выхода акции на биржу
После того, как акции начали торговаться, они могут быть куплены или проданы так же, как и любые другие акции. На самом деле, в первый день торгов может быть легче купить акции из-за высокого уровня ликвидности. Например, во время IPO Slack более 80 миллионов акций были куплены и проданы в течение первых 30 секунд с помощью HFT. Любой инвестор, имеющий доступ к биржевому брокеру или торговому счету, может приобрести акции на открытом рынке до конца дня.
Например, требования к участию в IPO через Fidelity включают наличие либо 100 000, либо 500 000 долларов в розничных активах, в зависимости от того, какие компании спонсируют IPO.
Риски при покупке акций на IPO
Одна вещь, которую инвестор должен спросить себя при участии в IPO - действительно ли он хочет инвестировать прямо сейчас.
Во время роуд-шоу, чем сильнее спрос со стороны институциональных инвесторов, тем меньше акций будет доступно для розничных инвесторов. Кроме того, сейчас на рынке меньше недооцененных акций, чем было во времена пузыря доткомов, а это означает, что покупка акций в конце первого дня или ожидание нескольких дней не должны быть таким большим недостатком, как раньше. У компаний также могут возникнуть проблемы с поддержанием цены предложения, если их оценка на рынке была больше, чем готов заплатить рынок на самом деле.
Исторические данные показывают, что инвесторы склонны вкладываться в зрелые компании с большой историей, поскольку при инвестировании в молодые стартапы существует большой риск. Это может быть менее серьезной проблемой в настоящее время, поскольку компании становятся публичными позже, после большего количества венчурных инвестиций и дополнительных лет развития.
Так или иначе, мы видим, что даже такие гуру рынка как Уоррен Баффет начинают вкладывать деньги в технологичные компании, выходящие на IPO. Более подробно о том, как выбрать компанию, какие шаги следует предпринять, чтобы приобрести ее в момент проведения IPO, вы можете узнать совсем скоро в нашем телеграм-канале - @stonks_island 🔥
