Индекс волатильности CBOE S&P 500 (VIX), часто называемый просто VIX, это индикатор будущей (прогнозируемой) волатильности S&P 500 в течение ближайших 30 дней. Он основан на цене корзины индексных опционов S&P 500 пут, а также колл. Теоретически, если цены на опционы растут, рост премий предполагает, что трейдеры готовятся к значительному движению.
VIX повышается, когда трейдеры опасаются надвигающегося отката, и остается низким, когда трейдеры настроены оптимистично в обозримом будущем. По этой причине VIX стал известен как «индикатор страха», достигая более высоких уровней, когда инвесторы наиболее напуганы.
До недавнего времени VIX был вытеснен из сознания инвесторов, поскольку находился на своих исторических минимумах достаточно долгое время. Все изменилось в конце февраля, когда VIX «взорвался» и через несколько дней показал максимум на отметке 85,47 пунктов, что стало вторым максимальным значением с 2008 г., отстав от него всего на 4 б. п.
✅В зависимости от вашего подхода к торговле и профиля риска, VIX может означать разные вещи. Долгосрочный инвестор может рассматривать повышенные уровни VIX как шанс купить акции на более низких уровнях (например, покупать на спаде) из-за каких-либо временных неопределенностей на финансовых рынках.
Другие участники рынка могут рассматривать растущий VIX как шанс продать дороже опционную премию, поскольку волатильность большинства базовых активов увеличивается, когда VIX растет.
VIX широко используется в качестве противоположного торгового инструмента. Пример покажет, как VIX может служить торговым инструментом. На приведенной внизу поста диаграмме вы увидите, что все относительно максимальные значения VIX совпадают с минимумами для S&P 500. Также очевидны сформированные локальные вершины тогда, когда VIX находился на необычно низких уровнях.
Ясно, что не существует абсолютно высокого или абсолютно низкого уровня, на котором VIX знаменует собой поворотный момент для широкого рынка; тем не менее, на очередных экстремумах нужно более внимательно наблюдать за рынком. Покупка при высоком VIX и продажа при низком – это одна из торговых стратегий, но ее необходимо учитывать в сравнении с другими факторами и индикаторами.
👉Сегодня индекс VIX демонстрирует осторожный тренд на снижение. Тем не менее, время от времени мы видим скачки на просадках биржевых индексов. Это говорит нам о том, что ситуация на рынке стабилизируется, но риски коррекций все еще высоки.
Следует отметить, что для анализа доступны и другие индексы волатильности. Вы также можете отслеживать индекс волатильности на индекс NASDAQ (VXN) и индекс Доу – Джонса (VXD), и это лишь некоторые из них. Чикагская биржа опционов даже поддерживает индексы волатильности некоторых наиболее торгуемых на рынке акций, например, Apple и Amazon.
