Приветствую вас на своем канале о деньгах, инвестициях и финансовой свободе!
Tesla последний год показывает невероятные результаты: акции выросли более чем на 500%. Компания провела сплит и подала заявку на включение в индекс S&P500. В состав корпорацию не взяли без объяснения причин.
Аналитики даже придумали выражение «феномен Теслы»: ведь цена на акции росла, даже когда падал рынок. Росла на плохих новостях и на хороших. Рынок разделился на два лагеря: одни считают, что за Tesla будущее, а другие – что это раздутый пузырь.
Поэтому предлагаю поговорить о фундаментальном анализе компании.
Прибыль компании
Согласно отчету за 2 квартал, выручка Tesla увеличилась на 1%, по сравнению с 1 кварталом, и составила более 6 млрд. долларов. Чистая прибыль увеличилась на 550% и достигла 104 млрд. долларов.
Продажи
Прямые продажи автомобилей выросли на 53% за последние 18 месяцев. Но при этом, цена на авто снизилась с 73 до 52 тысяч долларов. Возникает вопрос – с чем связано такое падение стоимости: с повышением доступности для людей или маленьким спросом?
Коэффициенты
Проведу анализ по трем коэффициентам.
1. Цена/Прибыль (P/E) у Tesla высокий. Очень высокий – 1078,71. Это значит, что акции компании сильно переоценены. Другими словами – за столько лет окупятся вложения инвесторов.
2. Цена/Объем продаж (P/S) у компании 15,15. Этот коэффициент говорит о том, сколько инвестор платит за один доллар выручки компании.
3. Цена/Балансовая стоимость (P/B) означает то, сколько инвестор платит за чистые активы. У Tesla этот коэффициент равен 39,59, что говорит о переоцененности компании.
Насколько такая оценка объективна?
Раньше фундаментальный анализ говорил о раздувании пузыря на рынке: состояние, когда инвесторы повышают спрос, а реальных активов у компании немного.
Но мы живем в веке технологий, где активы – это не только здания, сооружения, деньги, но и перспективы развития. В Tesla инвесторы платят не за материальную основу, а за реализацию идеи.
Поэтому, коэффициенты хоть и говорят о переоценённости, но люди, мыслящие масштабно, верят и продолжают покупать. Правы они или нет, увидим лет через 5-10)))
_____________
А как вы относитесь к Tesla?
Буду благодарна вашим комментариям!
Светлана Самойлова, ваш финансовый эксперт.