Невнятности российской финансовой жизни, которые должны принимать во внимание россияне вообще и инвесторы в частности.
Автор: Ян Арт
Ян Арт, главный редактор Finversia.ru
Невнятность № 1 – судьба индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). В принципе инструмент любопытный, он прекрасно зарекомендовал себя, и многие российские инвесторы уже им пользуются, тем самым увеличивая финансовые результаты за счет налогового вычета. Но, как мы помним, еще в начале года заговорили о возможной реформе системы ИИСов. Причем это не из тех реформ, когда «было хорошо», а сделают «как всегда», а, похоже, действительно реформа, которая может усилить этот инструмент в наших руках.
Пока точной картины, каким образом может быть улучшена система ИИСов, нет, но в ближайшее время Finversia.ru вместе с холдингом ФИНАМ планирует сделать специальный прямой эфир, посвященный именно этой теме. И в ходе этого эфира, думаю, сумеем ответить на все вопросы. Тем более ,что главным гостем эфира будет человек, который, в конечном счете, определяет во многом конфигурацию финансового законодательства, – председатель Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
Невнятность № 2 – ситуация на форекс-рынке. Мы видим, что регуляторы проснулись от спячки и, помимо грозного потрясания кулаками, началась реальная зачистка форекс-рынка от всевозможных «кухонь» и российских доморощенных компаний, которые последнее время успешно прятались либо за образом международной компании, учебных центров обильно украшались швейцарскими крестиками и вообще делали вид «Мы сами не местные».
На легальном (лицензированном) рынке форекс в России действуют сегодня 4 компании, из них активно работают три – Финнам-форекс, ВТБ-форекс и Альфа-форекс. Но одной зачисткой, конечно, вопрос для инвесторов и трейдеров не будет решен, поскольку по-прежнему главный изъян российского лицензированного форекса – отсутствие широкой линейки инструментов. Пока в эту линейку входят собственно валютные пары. Не знаю как вам, а мне лично как-то непонятно, почему я могу торговать, например, парой бразильский реал/южноафриканский рэнд, будучи весьма далеким от понимания торговых балансов и денежно-кредитных политик этих стран, и не могу торговать контрактами на разницу, например, по нефти, золоту, серебру и прочими, куда более близкими российской трейдерской душе, субстанциями. Сегодня у лицензированного форекс-сообщества выстраивается нормальный диалог с регулятором, так что есть шанс, что фьючерсы на сырье, фьючерсы на биржевые индексы и, возможно, фьючерсы на акции все-таки на российском форекс-рынке появятся. Это значит, что образуется своего рода «песочница», где люди с малыми капиталами могут попробовать поработать с почти биржевой линейкой инструментов.
Невнятность № 3. Ситуация с работой Московской и Санкт-Петербургской бирж Причем в данном случае «невнятность» – вовсе не в негативном смысле; просто пока еще нет полной картины. Мы видим огромный приток клиентов: 5 миллионов счетов на Московской 3 миллиона счетов на Петербургской бирже.
Это дало новый драйвер развитию бирж. Обе биржи развиваются весьма успешно, наращивают свои возможности. Московская биржа вводит торговлю иностранными бумагами, и увеличивает часы торгов. У Петербургской биржи, соответственно, появляются свои «вкусности» для трейдеров и инвесторов. И мне лично очень приятно констатировать, что, по сути, сегодня обе биржи все больше и больше начинают соответствовать самым лучшим мировым образцам. Будем наблюдать за картиной развития возможностей сервиса на Московской и Санкт-петербургской биржах. Надеюсь, что к концу осени эта хорошая неясность реализуется в еще более хорошую ясность.
Невнятность № 4. Ситуация с цифровыми активами краудфинансами и криптовалютами. Причем если с краудфинансами более-менее картина выясняется – по крайней мере, Банк России открыл реестр краудплатформ и это новое интересное направление для микроинвесторов имеет хорошие перспективы, – то с цифровыми активами все не так просто. Принят закон о цифровых активах. Закон пока еще расплывчатый, рамочный. Это нормально – финансовое законодательство формируется, детализируется поэтапно, в процессе накопления практики. Наверняка, пойдет совершенствование этого закона. Не уверен, что в осеннюю сессию Дума уже добавит какие-то важные сущности или конкретности в закон, но то, что этот процесс будет продолжаться, было заявлено и Анатолием Аксаковым. Все понимают, что создание нового закона (особенно в совершенно инновационной плоскости) начинается с простых, не до конца еще ясных конструкций. Поэтому здесь можно не обескураживаться, а ждать.
А вот третий пункт вот этого цифрового винегрета – криптовалюты. И с ними неясность продолжается. Напомню, что сначала было много криков как «за», так и «против». Аргументы звучали в широком диапазоне – от «подрыва государственных устоев» и до «великого будущего, которое вообще убьет якобы фиатные валюты». Напомню, что один из лидеров мирового крипторынка водил президента Владимира Путина по некой криптовыставке и в этот момент президент сказал криптовалютам «да». Потом начался процесс обсуждения, к которому присоединились и регуляторы (причем в консультациях с другими мировыми центробанками), и спецслужбы, для которых существование криптовалют – это и риски, и определенный вызов. В Думе заседал экспертный совет, в который входил и автор этих строк, и было понятно, что тему криптовалют трудно просто запретить – ее необходимо попытаться как-то адаптировать к нормальной, легитимной государственной системе движения финансов. После чего начались какие-то тайные колебания, слухи, что президент России «запрещает криптовалюты». Последнее звучит немного забавно, потому что криптовалюты на то и «крипто», что ни один президент ни одним указом не может их «отменить» – это примерно как президентским указом отменить микробы.
Но в любом случае эта неясность по-прежнему остается самой драматичной неясностью не только на российском, но и на мировом финансовом рынке. И здесь нам остается наблюдать за ситуацией.
Невнятность № 5. К сожалению, она остается константой. Это ситуация с налогами. Напомню, что российские брокеры сегодня выступают налоговыми агентами частных инвесторов и по части российских акций и облигаций все ок, а вот с иностранными акциями и с валютной переоценкой – все запутанно. Плюс отдельным пунктом стоит ситуация, когда российский трейдер или инвестор работает вообще на иностранной брокерской или дилерской площадке. И даже те из нас, которые хотят платить налог, к сожалению, не имеют возможности сделать это в, казалось бы, самой простой форме.
А форма эта такова: давайте доверимся честности людей, которые явно сами хотят заплатить налоги, и просто дадим им возможность декларативно указывать, какую прибыль они получили на иностранной площадке. А если уж недоверие обуяет российскую налоговую службу (а недоверии к собственным гражданам – это, наверное, главный оселок, на чем держатся принципы российского государственного управления), то, в конце концов, есть такая вещь как проверка поступлений по банковским счетам человека, который добровольно указал свою прибыль. И если проверка не выявляет лукавства, то давайте априори исходить из мысли, что инвестор честно заполнил налоговую декларацию. Звучит дико, да, – верить своим гражданам? Но что, если попробовать? В любом случае эту будет куда более эффективная система, чем какие-то другие огороды городить, и тем более эффективнее, чем сегодняшний сложившийся статус-кво, когда подавляющее большинство россиян, работающих на иностранных биржевых или форекс-площадках, попросту не платят налог. Причем – не из-за своей нечестности, а из-за невозможности сделать это комфортно и цивилизованно.
Вот эта неясность, к сожалению, остается открыты вопросам, хотя ее осознают и уже о ней говорят и в Думе и в профессиональных объединениях финансового рынка. Хотелось бы, чтобы в самом ближайшем времени этот вопрос был поставлен и решен четко, очевидно и ясно.