По сути, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это почти то же самое, что и брокерский счет. На него можно покупать разнообразные финансовые инструменты, в том числе, и со срочного рынка. Однако мало знать, можно ли торговать на ИИС фьючерсами – необходимо понимать, каким образом правильно проводить этот торговый процесс.
Этот дериватив используется некоторыми из опытных инвесторов в качестве источника среднерискового дохода. Однако, такие инструменты используют опытные инвесторы, а ИИС открывают в основном новички или инвесторы-консерваторы. Поэтому брокеры по умолчанию не дают доступа к срочному рынку, но, если попросить об этом, то открыть доступ могут.
Такая же ситуация и с шорт-позициями (т. е. продажей без предварительной покупки). Данный инструмент используют профессиональные инвесторы, которые знают, что делают. Поэтому брокеры также могут не давать доступ к коротким позициям на срочном рынке. Опять же, если попросить брокера, то ограничения снимут.
Такие ограничения служат для защиты инвесторов от необдуманных рисковых решений, которые могут негативно повлиять на инвестиции (т. е. приносить на них не прибыль, а убыток).
Фьючерсы на ИИС
Итак, фьючерсный контракт заключается между продавцом и покупателем о купле одной стороной и продаже другой стороной какого-либо актива в будущем по нынешней рыночной цене. Объектом такого инструмента могут быть: акции, облигации, валюта и так далее.
Конечно, стоит понимать, что фьючерсы – это игра на ожиданиях и их стоимости. Например, инвестор покупает какой-то актив, рассчитывая, что его стоимость в будущем повыситься, и затем продает тогда, когда думает, что цена должна упасть. В общем, смысл фьючерсного контракта – это фиксирование цены актива, который будет в будущем поставлен, в момент заключения данной сделки.
Отличие фьючерса от обычного актива
Одно главное отличие фьючерса от актива в том, что на него не переходят свойства базового актива. Например, покупая фьючерсный контракт на акцию, инвестор не будет ею владеть и получать от нее дивиденды. Поэтому вложения во фьючерсы на длительный срок невозможны. Однако для этого инструмента есть весомое преимущество: его покупка требует меньше денежных средств.
Особенности торговли фьючерсами на ИИС
Большинство сделок по фьючерсам можно назвать спекуляцией. Основным интересом в работе с этим инструментом являются плечо и волатильность. Волатильность – это колебания актива, на которых можно зарабатывать.
Плечо фьючерса отличается от кредитного тем, что зависит от размера гарантийного обязательства. Например, инвестор уплатил гарантийное обязательство в 10%, то его плечо составит 10.
Вся суть фьючерсной торговли в том, что инвестор покупает дешево, а в будущем продает дороже. Есть несколько особенностей на фьючерсном рынке:
· Удобство. Нет необходимости покупать акции или облигации, стоит только внести гарантийное обязательство. Гарантийное обязательство обычно составляет всего несколько процентов от общей суммы актива.
· Волатильность фьючерсов выше, чем у обычных активов. Это дает возможность заработать больше путем краткосрочных спекуляций.
· Плечо работает как на инвестора, так и против него. Оно потенциально может принести больше заработка. Однако, если трейдер не вносит свою часть, может наступить margin call, когда брокер закрывает позиции принудительно. В данном случае инвестор может получить убыток.
Виды фьючерсов для ИИС
Абсолютно все фьючерсы делятся на:
· расчетные;
· поставочные.
Первый вид фьючерсов – расчетный – предусматривает финансовые расчеты между двумя сторонами. Сумма расчета – это разница между ценой контракта и его фактической ценой на момент исполнения контракта.
Поставочный вид контракта предполагает поставку товара или сделки по услуге по истечению срока действия контракта. Цена поставки услуги утверждается при подписании договора. В поставочный вид фьючерса могут входить валюта или ценные бумаги.
Например, инвестор купил фьючерс на российский индекс PTC, думая, что через какое-то время индекс вырастет в цене. Затем период обращения заканчивается и приходит время расчета по контракту. Индекс вырос, инвестору начисляется прибыль. Это пример расчетного фьючерсного контракта.
Достоинства в торговле фьючерсами с ИИС
Преимущества в торговле фьючерсными контрактами определенно есть. Вот некоторые из них:
· Инвестор имеет возможность получить доступ к большому количеству инструментов на различных биржах мира.
· Ликвидность фьючерсов довольно высока. Это дает возможность работать с множеством стратегий.
· Комиссия взимается меньше, чем на обычно рынке фондовых активов.
· Но основным преимуществом является то, что трейдеру не нужно вкладывать полную сумму, как это происходит при покупке акции или облигации. В данном случае нужно внести средства только на гарантийное обеспечение. Это своего рода возвращаемый взнос, который инвестор оставляет при совершении сделки.
Как начать торговать фьючерсами на ИИС
В России трейдеры могут торговать фьючерсами на Московской бирже. На своем счете нужно иметь хотя бы 10-20% от суммы одного фьючерсного контракта, чтобы начать торговлю. Большинство инвесторов покупают фьючерс на российский индекс PTC. Купить его можно у любого брокера, который имеет лицензию. Инвестору представляется «плечо», которое позволяет совершать сделки, если даже на счете немного денежных средств.
Во время торговли фьючерсами на ИИС стоит помнить некоторые важные условия:
· Трейдер должен убедиться, что у него достаточно средств на покрытие гарантийного обязательства. Лучше иметь небольшой запас денежных средств на счете.
· При совершении сделок взимается комиссия, но она бывает меньше, чем в торговле обычными активами.
· Фьючерсные контракты обычно используют опытные инвесторы, которые торгуют внутри дня.
· Сделки можно совершать по лонг или шорт позициям. Лонг позиция (купля), или длинная – это получение прибыли с роста цены актива. Шорт позиция (продажа), или короткая – это наоборот получение прибыли с понижения цены актива.
· В основном трейдеры пользуются расчетным видом фьючерсов. Так как им нужно получить доход от сделок, а не получить конечный товар.
· Фьючерсный рынок подходит в основном для спекулянтов, а не инвесторов.
· Купленный контракт можно продать и до окончания срока его действия.
В совершении сделок на фьючерсном рынке третьей стороной является биржа. Она соблюдает все правила и рассчитывает конечную прибыль (или убыток) по контрактам. Также взимает комиссию за сделки.
Один из брокеров, позволяющих вести торговлю на ИИС фьючерсами – БКС. Поэтому работающие через него инвесторы могут формировать очень эффективные инвестиционные портфели. А используете ли вы в своей инвестиционной деятельности фьючерсные контракты? И если да, то как? А если нет, то почему?