RTSTRR - это индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций). То есть, этот индекс учитывает дивиденды и налоги. Это самый полный индекс по доходности российского рынка. Рассчитывается в долларах.
Стоимость индекса RTSTRR 03.01.2017 года - 1578 долларов.
Стоимость индекса RTSTRR 01.09.2020 года - 1973 долларов.
(1973-1578)/1578*100=25.
Прирост 25% за это время.
S&P 500 Net TR - это индекс чистой суммарной доходности, инвестирующий дивиденды за вычетом налогов. То есть, аналог предыдущего российского индекса.
Стоимость индекса S&P 500 Net TR 03.01.2017 года - 4086 долларов.
Стоимость индекса S&P 500 Net TR 01.09.2020 года - 5890 долларов.
(5890-4086)/4086*100=44.
Прирост 44% за это время.
То есть, в промежутке за три с небольшим последних года, американский рынок показал куда более сильный рост, нежели российский рынок.
К сожалению индекс RTSTRR рассчитывается не так давно, поэтому сравнивать его с американским аналогом на долгосроке пока не получается.
Чтобы сравнить именно на долгосроке, будем использовать другие индексы.
MCFTR - индекс МосБиржи полной доходности «брутто». Учитывает дивиденды, без налогов. Рассчитывается с далекого 2004 года.
Стоимость индекса MCFTR 30.12.2004 года - 552 рублей.
Стоимость индекса MCFTR 25.09.2020 года - 5157 рублей.
(5157-552)/552*100=834.
Прирост 834% за это время.
S&P 500 TR (SPXTR) — индекс суммарной доходности, реинвестирующий дивиденды в индекс.
Стоимость индекса &P 500 TR (SPXTR) 30.12.2004 года - 1800 долларов.
Стоимость индекса &P 500 TR (SPXTR) 25.09.2020 года - 6709 долларов.
(6709-1800)/1800*100=272.
Прирост 272% за это время.
Цифры я все округлял, чтобы не заморачиваться по мелочам. Но в целом картина ясна - российский рынок за данный промежуток времени показал доходность более чем в 3 раза выше американского.
Это абсолютная доходность, учитывающая дивиденды, без налогов. Как видите, дивиденды на самом деле оказывают не такое уж и слабое влияние на прирост капитала. Это демонстрация работы сложного процента.
Но также, эта картина не учитывает постоянную девальвацию рубля.
Не знаю насколько это будет корректно, но попробую пересчитать в долларах.
30.12.2004 года доллар стоил 27 рублей.
25.09.2020 года доллар стоит 78 рублей.
Значит нам надо сделать следующее:
552/27=20.
5157/78=66.
Теперь считаем прирост индекса MCFTR в долларах.
(66-20)/20*100=230.
Вот такой результат. В перерасчете на доллары, грубый подсчет показывает, что американский индекс полной доходности доходнее своего российского коллеги.
272% прироста против 230%.
Но это все не учитывает налогов и разных комиссий брокеров. А также, ведь еще придется заплатить 13% с дохода курсового прироста по американским акциям.
Если заморочиться и просчитать все это... ну сами понимаете, американский рынок скорее всего окажется убыточнее российского.
Кроме этого, нужно учитывать еще и тот факт, что больший срок инвестирования играет в пользу российского индекса, так как дивидендный сложный процент с каждым годом раскручивается все сильнее и сильнее. Конечно, с учетом реинвеста дивидендов.
Поэтому, пока у российских бумаг высокие дивиденды (выше американских), инвестировать в Россию в долгосроке, выгоднее!
Но как я и писал ранее в своих постах, иностранные акции не помешают для диверсификации. Мы не можем знать, что будет далее на российском рынке, поэтому перестраховаться в любом случае на помешает. Но и зацикливаться на американском рынке и думать, что он доходнее, то же не стоит. Мы также не знаем, что будет с американским рынком в будущем.
Ради любопытства давайте еще проведем подсчеты прироста индекса &P 500 TR (SPXTR) в рублях.
Делаем следующие вычеты:
1800*27=48600.
6709*78=523302.
(523302-48600)/48600*100=967.
В рублевом выражении, как мы видим, американский индекс также выигрывает у российского.
967% прироста против 834%.
Для наглядности динамики было бы неплохо провести такие расчеты на разных временных промежутках. Я провел расчеты с 2004 года. Промежуток примерно 16 лет. Хорошо бы посмотреть еще на такие временные отрезки: 6 лет и 10. Просто было бы лучше видно работу сложного дивидендного процента. Если у кого есть желание провести такие подсчеты - результатами можете поделиться в комментах.
Да и 16 лет это еще маленький промежуток времени. Лет через пять-десять, при сохранении имеющейся дивидендной доходности, российский рынок может показать за эти 26 лет еще более хороший результат, по сравнению с американским индексом.
Конечно всю малину портит обесценивание рубля. Да и санкции не дают экономике развиваться. Но тем не менее российский рынок не стоит на месте и продолжает расти и приносить своим акционерам доход.
Пожалуй на этом все. Если было интересно - ставьте лайки и подписывайтесь на канал!
И да, если я где-то обсчитался, уж извините. Внимательность не мой конек, да и математик из меня так себе. Всем профита!
