(1894 г. - 1976 г. умер в возрасте 82 лет)
Известный американский экономист и профессиональный инвестор. Бенджамин Грэхем был одним из первых авторов книг по финансам и инвестициям. Уоррен Баффет считает его своим учителем.
Популярные книги Бенджамина Грэхема
- Анализ ценных бумаг, выпуск 1934 года;
- Анализ финансовой отчетности компании, выпуск 1937 года;
- Разумный инвестор, выпуск 1949 года. Самая популярная книга.
Он пропагандировал портфель пассивного инвестора, распределение активов 50/50 между акциями и облигациями с возможностью перераспределения до 75/25 в любую сторону в зависимости от ситуации на рынке.
К примеру, если мы видим, что долгое время на рынке идет восходящий тренд по акциям, то имеет смысл сократить их долю до 25% , нарастив долю облигаций до 75% и ожидать просадки рынка, а после просадки увеличить долю акций до 75% сократив долю облигаций соответственно.
Основные правила при формировании портфеля:
- Активы должны фундаментально отличаться по характеристикам.
- Активы должны иметь ожидаемую реальную доходность.
- Активы должны иметь низкую или переменную корреляцию друг с другом.
- Активы должны быть доступными и недорогими. Поэтому если Вы хотите купить, к примеру, $AMZN и у Вас портфель маленький, лучше распределить эти деньги по более «дешевый» активам, так Вы будете более диверсифицированы. Я не пропагандирую фонды, и не считаю, что это хорошее решение. Но! В таком случае лучше купить фонд $FXUS, $FXIT или Тинькофф Nasdaq $TECH .
Хочется написать про «ГУРУ», последнее время это слово приобретает негативный оттенок в глазах общественности, странно! Но Бенджамина Грэхема сложно назвать по-другому. Ведь он доказал свою экспертность на протяжении многих лет и пережил не один кризис, как и многие другие известные инвесторы.
Лучшие цитаты Бенджамина Грэхема
© Бенджамин Грэхем
- «Никогда не смешивайте свои спекулятивные и инвестиционные операции ни на одном счете, ни в своих мыслях»
- «Лучше сосредоточить свое внимание не столько на выборе отдельных акций, сколько на диверсификации своего портфеля инвестиций»
- «Инвестору следует выйти на адекватный, но не чрезмерный уровень диверсификации портфеля. Этого можно достичь за счет покупки акций минимум десяти и максимум тридцати различных компаний»
- «Даже пассивного инвестора время от времени должен изменяться, особенно если акции становятся чрезмерно переоцененными и могут быть заменены другими с более приемлемой ценой»
- «Цель инвестирования состоит не в том, что бы заработать на фондовом рынке больше, чем средний инвестор, а в том, чтобы заработать достаточно денег для собственных нужд»
- «Поскольку нельзя предсказать поведение финансовых рынков, стоит научиться контролировать свое поведение»
- «Инфляция тихо и незаметно превращает проценты в пыль»
#Бенджамин_Грэхем , #Грэхем , #kvaal