Добрый день!
Пока нефть падает, рынок в ожидании, а компании в убытках, решила нарастить в своем портфеле долю нефтяников.
В нескольких статьях приведу сравнение основных компаний данной отрасли.
К рассмотрению взяла компании:
- Газпромнефть;
- Роснефть;
- Татнефть;
- Транснефть;
- Лукойл;
- Сургутнефтегаз;
- Башнефть;
- Русснефть.
Изначально, взяла к расчету три показателя: рентабельность активов, рентабельность собственного капитала и коэффициент текущей ликвидности (Таблица 1):
Рентабельность активов показывает, сколько денежных средств приходится на единицу активов, имеющихся у компании. По таблице 2 видно, что компании Башнефть, Роснефть, Лукойл и Русснефть имеют отрицательную рентабельность активов. Самый высокий показатель у Сургутнефтегаза.В первую очередь, за счет достаточно неплохого значения Чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит компания на единицу стоимости собственного капитала. По таблице 3 видно, что Башнефть, Лукойл, Роснефть и Русснефть имеют отрицательное значение показателя. Самый высокий показатель у Газпромнефти.
Отличие рентабельности собственного капитала от рентабельности активов в то, что рентабельность СК показывает эффективности тех активов, которые принадлежат собственникам компании.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов.
Для показателя, нормальным считается значение 2 и более (Россия) , от 1,5 до 2,5 (Мир).
В Таблице 4 красным выделены Газпромнефть, Русснефть, Транснефть и Роснефть, которые не дотянули до нужного значения. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что компания не сможет стабильно оплачивать текущие счета. Лукойл, с показателем 1,33, чуть-чуть не дотянул до нормального значения в мировой практике. Зеленые - Татнефть и Башнефть - имеют хорошее значение. У Сургутнефтегаз значение 11,29, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Продолжение сравнения компаний следует...