Для многих россиян слово дефолт является знакомым. Дефолт может объявить, как государство, так и отдельная компания, в случае невозможности погашать кредиты. При дефолте появляется большое количество проблем и сложностей, однако он может привести к оздоровлению. Попробуем разобраться, что такое дефолт, его причины и последствия.
Определение дефолта
Дефолт - это невыполнение своих обязательств, либо нарушение договора заемщика перед кредитором. В том числе включается невозможность оплаты процентов по обязательствам основной части долга, либо других условий займов.
В случае с государством, то немногие государства способны существовать без займов. Подобными методами правительство решает свои финансовые проблемы.
При выдаче займа кредитор выставляет свои требования, а заемщик должен оплачивать свои долги в установленные сроки, определенных объемах и с указанными условиями. Если нет возможности вовремя и в полном объеме погасить свои обязательства государство объявляет дефолт. Это означает, что страна заявляет перед миром о своей неспособности к оплате долгов. Это происходит в основном, из-за того, что правительство набирает большое количество долгов и не имеет возможности их выплачивать.
Существуют два вида дефолта это простой и технический. Простой дефолт связан с официально признанной недееспособностью заемщика исполнять свои обязательства перед кредитором. Как правило, в подобных случаях назначается команда временных управляющих, которые пытаются исправить ситуацию путем продажи активов и т.п. В случае с простым дефолтом на государственном уровне проблема будет решена в глобальном уровне с участием международных организаций фондов и т.п.
Помимо этого простой дефолт может быть суверенным, либо перекрестным. При суверенном дефолте страна не может выполнять свои обязательства, как по внешним, так и по внутренним долгам. При перекрестном дефолте одна операция распространяется на другие долговые обязательства.
При техническом дефолте существует ситуация возникновения технических ошибок. Так примеру на предприятии может случиться поломка платежной системы. Подобные виды дефолта обычно быстро исправляются. В случае продолжительного периода, кредитор может обратиться к законодательству, и вытребовать выполнение обязательств перед ним.
Причины дефолта
Основные причины дефолта, как правило в неумелом формировании бюджета компании, либо государства, кризис в экономике, смена политической власти, снижение доходов, форс-мажорные обстоятельства.
Недостаточность финансирования бюджета и снижение доходов появляются, как правило, при неправильном анализе рынка и завышении ожидаемых доходов. Также, это может быть вызвано резко возросшим уровнем расходов. Неуплата налогов, либо падение цен на сырье может вызывать подобную реакцию.
Что касается компаний, то возросшая конкуренция и снижение спроса могут вызывать дефолт.
Неумелое руководство и отсутствие глобальной стратегии роста, также приводит к плачевным результатам. Просроченная дебиторская задолженность, а также несистемные поставки сырья, изменение валютного курса и т.п. отрицательно влияют на платежеспособность.
При смене политической власти также, как правило, могут иметь место экономические последствия. Так новый политический режим может отказаться от выполнения обязательств, которые взяла на себя предыдущая власть. Последствием подобных решений, как правило, становятся политическая изоляция государства, обрыв внешнеполитических и внешнеэкономических связей, что может приводить к дефолту.
Последствия дефолта
При техническом дефолте последствия, как правило, проявляются в виде снижения доверия к данной компании, потере репутации, потере клиентской базы, а также более жестких правил в последующих договорах.
При простом дефолте компаниям приходится, либо прекращать свою деятельность, либо идти на реорганизацию.
Последствия для государства могут быть плачевными. При объявлении дефолта происходит значительный рост внутренних долгов. Это выражается в задержках заработной платы, снижении финансирования целых отраслей, а также общего падения потребительского спроса и уровня жизни.
После объявления дефолта в государстве, как правило, начинают свой рост социальная напряженность, а также потеря доверия к власти населением. Происходит обвал национальной валюты, называемый девальвация, что в свою очередь может привести к гиперинфляции, являющейся катастрофическим обесцениванием валюты. Финансовый рынок при таких обстоятельствах также значительно обваливается.
Дефолт государства сопровождается изъятием месторождений ресурсов, крупных производств и т.п.
Однако при всём казалось бы ужасе дефолта, в нём также есть и положительные стороны. Так скажем, государство объявившие дефолт пытаясь выплатить средства по долговым счетам направляет все свои усилия на их оплату. Однако после объявления дефолта эти деньги можно направить на развитие собственного производства и импортозамещения.