#инвест_идея #DCP_Investment #FVRR
✔️ Fiverr International Ltd #FVRR
🔹Целевая цена : $138+
🔹Upside : 25%+
💠 Fiverr предоставляет онлайн-рынок, где компании могут найти фрилансеров, готовых предоставлять базовые цифровые услуги в сотнях различных категорий.
Он управляет онлайн-рынком по всему миру. Платформа компании включает в себя около 300 категорий в восьми вертикалях, включая графику и дизайн, цифровой маркетинг, написание и перевод, видео и анимацию, музыку и аудио, программирование и технологии, бизнес и стиль жизни. Он также предлагает And.Co, платформа для онлайн-бэк-офиса, помогающая фрилансерам выставлять счета, заключать контракты и управлять задачами; Fiverr Learn, платформа онлайн-обучения с оригинальным контентом курса в таких категориях, как графический дизайн, брендинг, цифровой маркетинг и копирайтинг; и ClearVoice, платформа контент-маркетинга на основе подписки для среднего и крупного бизнеса. Его покупателями являются предприятия различных размеров, а продавцами-группа фрилансеров и малый бизнес. Компания была основана в 2010 году со штаб-квартирой в Тель-Авиве, Израиль.
🔹Рыночная капитализация: $ 4 млрд
🔹Денежные средства / долг: $202 млн / $5 млн
🔹Выручка (2018 / 2019/Текущий): $75,5 млн / $107,1 млн / $138,7 млн
🔹Прибыль (2018 / 2019/ Текущий): ($36,1 млн) / ($33,5 млн) / ($22,2 млн)
🔹 Отрасль: интернет-контент и информация
🔹Размер: Средний
🔹Регион: Ближний Восток
📂 Пролог
Пандемия COVID-19 вынудила малый и средний бизнес ускорить свою цифровую трансформацию, рабочее место коренным образом изменилось. Прошли те времена, когда все могли рассчитывать закончить свою карьеру в той же компании, где её и начали. Всё чаще люди меняют работу и не имея традиционной, как их родители и/или их родители.
На помощь бизнесу и рабочим пришел Fiverr .
Он начал свою деятельность ещё десять лет назад, как способ быстро заработать $5 в технологической индустрии, предлагая базовые цифровые услуги. Теперь он вырос, и охватывает сотни различных категорий, где участники могут заработать намного больше на быстрорастущей онлайн-платформе gig marketplace.
💠О компании
Размер экономики концерна уже огромен и продолжает быстро расти. Работодатели предпочитают привлекать фрилансеров для одноразовой работы, потому , что им не нужно проводить сотрудника через все бумажные волокиты, связанные с привлечением полномасштабного сотрудника. Более того, многие компании не имеют достаточного количества работы в данной области, чтобы оправдать найм работника на полный или даже неполный рабочий день.
По оценкам Fiverr, его адресный рынок в США составляет колоссальные $100 млрд. Это только в тех категориях, которые он обслуживает в настоящее время. Добавьте к этому большой спрос на работу на международном уровне, и размер потенциальных рыночных возможностей , откуда ясно, что Fiverr будет расти экспоненциально.
2019 был чрезвычайно сильным годом для Fiverr, выручка выросла на 42% по сравнению с уровнем 2018 года.
В конце года компания имела 2,4 миллиона активных покупателей услуг на своей платформе, что на 17% больше, чем в прошлом году, а средние расходы выросли на $25 до $170 на одного покупателя.
Это было до того, как коронавирусный кризис перевернул мировую экономику с ног на голову. С тех пор Fiverr стал свидетелем стремительного роста спроса на технические услуги, в которых специализируются его фрилансеры. Активные покупатели по состоянию на 30 июня выросли до 2,8 миллиона, добавив 300 000 всего за три месяца, что ускорило рост продаж до 82%.
Ключом к расширению Fiverr стала его работа на международных рынках. Начиная с 2020 года, компания уже интегрировала поддержку языков, включая испанский, французский, немецкий и португальский, в свою платформу gig. Во втором квартале компания добавила сайты на итальянском и голландском языках. Недавние усилия по продвижению бренда Fiverr на рынке Германии, привели к массовому увеличению трафика. Компания ожидает, что она будет использовать эту стратегию в других странах, поскольку она продолжает проникать на новые рынки по всему миру.
💠 Преимущества
COVID-19 поставила малый и средний бизнес в такое положение, что он не может позволить себе обходиться без новейших возможностей цифровой электронной коммерции. Для розничных компаний, закрывшихся из-за призывов "остаться дома", выход в интернет был единственным способом выжить в финансовой борьбе за свое дальнейшее существование, они не могут позволить себе дорогостоящие решения. Это делает ценные услуги, которые они могут найти у внештатных работников на Fiverr, бесценными, и этот спрос, по-видимому, играет большую роль в росте поставщика платформы Gig marketplace в 2020 году.
Fiverr также прилагает усилия для выявления своих самых ценных пользователей. Число покупателей, ежегодно тратящих на платформу $ 500 или более, теперь составляет более половины основного дохода Fiverr, и рост этой базы покупателей с высокой стоимостью является приоритетом.
Наконец, Fiverr добавляет функциональность к своей платформе, чтобы сделать ее более привлекательной для компаний, использующих ее повторно. Благодаря своим новым бизнес-счетам Fiverr клиенты могут отслеживать лучших фрилансеров, обрабатывать утверждение бюджета, отслеживать статус проекта и получать специальные инструменты для поиска наиболее подходящих рабочих мест. С официальным запуском бизнеса Fiverr, который состоится в конце этого месяца, мы особенно рады видеть влияние, которое он окажет на общий рост Fiverr.
💠 Потенциальные Риски
Fiverr обеспечивает рост продаж, но он еще не стал стабильно прибыльным. Компании впервые удалось добиться положительной скорректированной операционной прибыли до налогообложения во 2 кв. Но тем не менее, уровень маржи держится хорошо. Большая часть давления на прибыль также исходит от инвестиций в расширение, что тоже хорошо в долгосрочной перспективе.
Большая угроза исходит от регулятивных усилий в сфере трудового права. В частности, новый закон в Калифорнии, вступивший в силу в начале 2020 года, поставил под сомнение способность внештатных работников выполнять несколько проектов для клиентов, не классифицируясь в качестве наемных работников для целей трудового законодательства штата. Некоторые опасаются, что другие Штаты примут аналогичные законы, угрожающие бизнес-модели Fiverr. Но компания ищет способы успешно ориентироваться в изменениях нормативной среды.
💠 Итоги
Даже с учетом риска регулятивного контроля мы не видим замедления роста экономики концерна в ближайшее время. Fiverr находится в отличном положении, чтобы максимально использовать современные тенденции. Даже не смотря на то что акции компании выросли в четыре раза после своего IPO (чуть более года назад), но мы думаем, что у Fiverr есть еще много возможностей для движения вперед.
Не является инвестиционной рекомендацией
@dovolnii
Еще больше идей на Telegram -канале - Довольный капитал
