Идея
На днях мне в голову пришла отличная стратегия получения прибыли в период закрытия реестра акционеров различных компаний. Для опытных инвесторов и трейдеров не секрет, что в день закрытия реестра акционеров цена акций падает в цене примерно на размер будущих дивидендов. Для примера возьмём акции Hewlett-Packard (тикер HPQ).
Последнее (на момента написания статьи) закрытие реестра по акциям HPQ состоялось 8 сентября 2020 года. Теперь взглянем на график цен на акции.
Как мы видим, сразу же при открытии рынка 8 сентября в 16:30 появился так называемый дивидендный гэп. Почему так произошло? Потому что многие инвесторы закупают дивидендные акции до закрытия реестра, чтобы получить прибыль с этих самых дивидендов. После закрытия реестра акции массово продают, так как для того, чтобы по ним выплатили дивиденды, их не обязательно держать у себя в портфеле. Так же многие инвесторы избавляются от таких бумаг, не желая ждать восстановления цены после гэпа, который они же сами и создают. Таков рынок 🤷♂️.
Разница между ценой закрытия вечером 4 сентября и открытия утром 8 сентября составляет 45 пунктов. Не густо, но это движение можно рассчитать без каких либо сомнений. Такие падения цен в момент закрытия реестра характерны для всех дивидендных акций, поэтому возможностей заработать на этой стратегии будет более чем достаточно.
Выбор инструмента
Конечно же, мы не будем торговать самими акциями. Сделки что с покупкой, что с продажей акций перед дивидендной отсечкой будут убыточными. Со сделкой с покупкой акций всё довольно просто: мы купим акцию дорого, продадим дёшево. Как итог - уходим в минус. А что не так со сделкой в шорт? Дело в том, что в день закрытия реестра составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов. Но тот, кто дал вам взаймы акции, не может получить дивиденды, так как вы продали его бумаги. Чтобы исправить эту несправедливость, брокер удерживает с вашего счёта сумму, равную сумме дивидендов, положенных первоначальному владельцу. С учётом того, что для первоначального владельца такая операция будет доходом, она облагается налогом. Поэтому дополнительно брокер спишет сумму НДФЛ 13% от суммы дивидендов.
Но у нас есть выход! На рынке присутствует такой инструмент как CFD (Contract For Difference - контракт на разницу цен) - договор между продавцом и покупателем о передаче разницы между текущей стоимостью актива на момент открытия позиции и его значением при закрытии позиции. Торгуются такие контракты по тем же ценам, что и акции, поэтому они точно повторяют все ценовые колебания. Так же у этого инструмента есть один важный нюанс. Приобретая CFD вы не можете рассчитывать на дивидендные выплаты. Но в нашей стратегии это только на пользу.
Стратегия
Возможно, вы уже и сами догадались. что в моей стратегии нет ничего сложного. Главное, всё сделать вовремя. Нам необходимо дождаться закрытия рынка перед днём дивидендной отсечки и за минуту-две выставить шорт. Закрыть позицию следует в первые же секунды после открытия рынка в день отсечки. Profit! Только не забывайте заранее выставить стопы и тейки, так как стратегия рассчитана на быструю реакцию. Иногда дивидендный гэп может закрыться практически моментально, поэтому самое главное в этой стратегии - не потерять тайминг. Удачи!