Индикатор Баффета 👴🏻
В 2001 году в статье для журнала Fortune Уоррен Баффет заявил, что отношение стоимости всех акций публичных компаний к валовому национальному продукту, выраженное в процентах, является лучшим показателем того, насколько перегрет или недооценен рынок акций.
Несмотря на то, что Баффет говорил про валовый национальный продукт (ВНП), чаще всего используется в формуле «индикатора Баффета» валовый внутренний продукт (ВВП), т.к. они исторически отличаются всего на примерно 1%.
Индикатор Баффета = Рыночная капитализация всех акций США / ВВП х 100%
Исторически индикатор Баффета обычно колеблется в районе 65%. Значение опускалось ниже 30% во время Великой Депрессии и ненадолго в 1982 году. Пиковые же значения были перед крахом рынка (и началом Великой Депресии) в 1929 году и во время бума доткомов в 2000 году.
Что же имеем сейчас? По состоянию на 30 июля 2020 «индикатор Баффета» достиг исторического максимума на отметке в 170%. Это сигнал к тому, что рынок акций превращается в пузырь.
Что сейчас происходит на фондовых рынках? Рынки уверенно отстрелили от мартовских минимумов и стремительно растут выше на фоне огромных вливаний ликвидности ФРС США и Центральных Банков других государств.
Если смотреть на поведение графиков акций, то может показаться, что мы сейчас находимся на пороге невероятного роста прибылей корпораций! Однако, если окунуться в новостной шум и объективно посмотреть на экономику, то картина вырисовывается не так радужно. Безработные в США, протесты, геополитические конфликты, выборы, плохие отчеты компаний и другое.
Обучающие материалы по инвестициям на моём Телеграм-канале.