Итоги недели: 31 августа - 4 сентября (рынки акций, курс рубля, котировки нефти и золота)

Индекс МосБиржи снижается третью неделю подряд и теряет 2%; S&P 500 заканчивает пятидневку в минусе после 5 недель роста; нефть Brent теряет 7,7% (самое сильное недельное снижение с апреля); рубль снижается за неделю на 1,7% на фоне увеличения политических рисков; золото теряет по итогам недели 1,6%

Российские акции

• Российский рынок акций на неделе показывал отрицательную динамику. В понедельник на котировки могли повлиять полугодовые результаты Газпрома и Аэрофлота по МСФО, которые продемонстрировали ожидаемое снижение финансовых показателей компаний на фоне низких цен на газ и сокращения пассажиропотока, вызванных пандемией. В течение недели основными факторами влияния на российские акции были увеличение санкционных рисков, снижение цен на нефть, а также распродажа акций технологических компаний США, начавшаяся в четверг и негативно сказавшаяся на результатах основных мировых площадок в конце недели.
• В понедельник индекс МосБиржи преодолел отметку в 3000 пунктов, но вскоре после этого начал снижаться и закрылся в последний день августа у отметки в 2966 пунктов. После небольшого роста во вторник, на торгах в среду индекс резко снизился в связи с заявлениями официальных представителей Германии о том, что в организме российского оппозиционера Алексея Навального найдено вещество из группы «Новичок». На фоне повышения вероятности возвращения санкционной риторики в отношении России индекс продолжил снижаться и в четверг, а после относительно нейтральных торгов в пятницу закрылся у отметки в 2922 пункта.
• Снижение индекса по итогам недели составило 1,97% по сравнению с падением на 0,52% неделей ранее. В пятницу индекс потерял 0,35%.
• Лидерами недели стали:

1. Группа Компаний ПИК (MCX: PIKK) (+7,32%), акции которой росли после отчета о финансовых результатах за полугодие по МСФО в понедельник. Выручка компании за полугодие увеличилась на 33,7% г/г до 138,5 млрд руб., а прибыль прибавила за тот же период 87,1% г/г и составила 18 млрд руб.
2. Группа НЛМК (MCX: NLMK) (+4,1%), акции которой сильно выросли во вторник после снижения в конце предыдущей недели.

• К аутсайдерам недели относятся:

1. Детский мир (MCX: DSKY) (-8,33%), акции которого снижались после выхода из капитала компании ПАО АФК «Система» и РКИФ, которые на этой неделе продали свои доли, составлявшие в общей сложности 25% и 1 акцию, что привело к увеличению показателя free-float Детского мира до 100% (без учета квази-казначейских акции и акций, принадлежащих менеджменту)
2. Полюс (MCX: PLZL) (-5,99%), акции которого снижались во второй половине недели после достижения очередного исторического максимума 1 сентября.

Индекс МосБиржи, динамика за неделю (часовой график)

S&P 500

• Индекс S&P 500 начал очередную неделю ростом и к среде установил еще один исторический максимум, достигнув отметки в 3588 пунктов.
• Поддержку индексу на неделе могли оказать производственные PMI для США и других стран, вышедшие во вторник. В среду были опубликованы данные о числе занятых в несельскохозяйственном секторе США в августе от ADP, которые оказались ниже прогноза* на 55%, что могло негативно сказаться на динамике индекса.
• Информация о первичных заявках на пособие по безработице, опубликованная в четверг, а также данные по безработице за август, которые вышли в пятницу, оказались лучше прогнозов, но не смогли оказать поддержку индексу после начавшейся в четверг распродажи в акциях технологических компаний, которая могла стать причиной волатильности и в остальных секторах.
• Единственным сектором, который показал по итогам недели положительную динамику стал сектор Utilities (+0,2%). Максимальное снижение продемонстрировали технологический сектор (-4,12%) и производители энергоресурсов (-3,82%). Среди крупных технологических компаний сильно скорректировались акции Microsoft (NASDAQ: MSFT) (-6,4%) и Salesforce (NYSE: CRM) (-6,05%), а исключением из общего тренда на снижение стал производитель полупроводниковых устройств и разработчик программного обеспечения Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) (+5,26%), отчитавшийся о квартальных результатах 3 сентября.
• По итогам недели S&P 500 снизился на 2,31% и закрылся вблизи отметки в 3427 пунктов. Результатом распродажи в четверг стало падение индекса в этот день на 3,51%, что стало самым сильным дневным снижением с 11 июня. В пятницу индекс потерял 0,82%.

Индекс S&P 500, динамика за неделю (часовой график)

Недельные результаты движения акций отдельных компаний, входящих в индекс S&P 500; источник: finviz.com

Недельные изменения стоимости акций компаний, листингующихся в США, по секторам; источник: finviz.com

Нефть Brent

Цена на нефть по итогам недели показала самое сильное снижение с апреля. После достижения отметки в 46,5$ за баррель в понедельник, стоимость нефти Brent начала снижаться. Новость о втором по величине с начала года сокащении запасов коммерческой нефти в США, опубликованная в среду Информационным агентством энергетики (EIA), не смогла поддержать котировки.

По итогам недели спотовые цены на нефть марки Brent упали на 7,72% и в пятницу закрылись у отметки в 42,3$ за баррель.

Динамика спотовых цен барреля нефти марки Brent за неделю (часовой график)

Валютная пара USD.RUB

Российская валюта на этой неделе также испытывала давление в связи со снижением нефтяных цен. При этом еще одним важным фактором, послужившим причиной снижения курса рубля, стали новости об обнаружении в организме оппозиционера Алексея Навального следов яда из группы «Новичок». Котировки рубля резко снизились после того, как в среду представитель немецкого правительства Штеффен Зайберт публично заявил об обнаружении нервнопаралитического вещества в пробах господина Навального после проведения токсикологического исследования экспертами специальной лаборатории Бундесвера. О ситуации с предполагаемым отравлением Навального высказалась и канцлер Германии Ангела Меркель, которая обозначила, что наличие яда в анализах удалось подтвердить вне всяких сомнений, и выразила мнение о том, что оппозиционер стал жертвой преступления, целью которого было «заставить его замолчать».

Среди внутренних факторов, которые могли поддержать рубль на этой неделе, можно выделить успешное проведение очередного аукциона по размещению ОФЗ Минфином, которое также состоялось в среду. Министерству Финансов удалось на этой неделе обновить дневной рекорд по сумме размещения ОФЗ. Суммарный объем размещения по номиналу для двух выпусков с постоянным и плавающим купоном в среду составил около 215,4 млрд руб. при общем спросе около 350 млрд руб., хотя надо заметить, что для обоих выпусков Минфин предоставил инвесторам дисконт по сравнению с аналогичными бумагами, находящимися в обращении.

Также, в этот понедельник появилась новость о готовящемся улучшении прогноза Минэкономразвития по российскому ВВП за 2020 год, а в пятницу Росстат опубликовал данные по инфляции, которая в августе составила 0% м/м впервые в этом году. Тем не менее, эти новости не оказали сильного воздействия на курс на фоне доминирующего влияния фактора снижения нефтяных цен, а также продолжающейся неопределенности в связи с политическими рисками из-за предполагаемого отравления Навального и сохранения напряженности в Белоруссии.

По итогам недели курс российской валюты снизился на 1,7% и закрылся в районе 75,35 рублей за доллар США.

Динамика курса USD.RUB за неделю (часовой график)

Золото

После коррекции с максимальных значений в августе котировки золота не могут возобновить рост. После небольшого роста в понедельник и вторник цена на золото снова начала снижаться в среду и в четверг, в то время как в пятницу драгметалл торговался нейтрально.

По итогам недели спотовая цена на золото потеряла 1,61% и закрылась вблизи отметки в 1933$ за унцию.

Динамика спотовой цены на золото за неделю (часовой график)

* - по данным Trading Economics