Цену одной валюты выраженной в другой (валютной пары) называют котировкой. Котировки обычно имеют четыре знака после запятой, исключение пары с японской йеной (JPY), в таких парах не четыре, а два знака. Третий и четвертый, а в случае с парами с йеной – первый и второй знаки после запятой на Форекс называют пипсами, пунктами или поинтами. Они являются стандартизированным значением для всех брокеров и платформ в качестве меры. В пунктах измеряют размер прибыли, убытков, величину тейк профитов и стоп лоссов. С появлением более точных методов ценообразования многие брокеры отображают котировки с пятью и тремя (для JPY) знаками после запятой, но пунктами по-прежнему остаются третий, четвертый и первый, второй знаки соответственно, это очень наглядно отображено в мобильной версии терминала MT4 (рисунок 1). Цена одного пункта для трейдера зависит от объема сделки. Так открывая позицию по EUR/USD на один лот (а лот это 100 000) мы можем рассчитать, что стоимость одного пункта составит 100 000 * 0,0001 т.е. 10$, и при каждом изменении котировки на один пункт, прибыль трейдера будет изменяться на 10$. На других биржах – фондовых и сырьевых, в качестве пунктов и пипсов используют обычные центы.
На биржах отображаются две цены, это цена спроса и предложения или покупки и продажи. Так же цену спроса принято называть Bid (Бид), а цену предложения Ask (Аск). Смысл такой же, как и в любом пункте обмена.
Разница между ценами покупки и продажи (Бид и Аск) на Форекс, а так же на других рынках называется спредом. Спред является одним из основных доходов брокеров такими как своп и комиссии со сделок. Размер спреда измеряется в пунктах или пипсах. Спред может быть фиксированным и плавающим. Во втором случае размер спреда может меняться в зависимости от ситуации на рынке, волатильности (показатель характеризующий тенденцию изменчивости цены), объемов по конкретной валютной паре или инструменту. В терминале МТ4 цены бид и аск мы можем видеть как на самом графике, так и во вкладке «обзор рынка» или окне открытия ордера.
Так же многие брокеры предлагают ECN счета. Это счета без спреда, на ECN счетах исполнение ордеров происходит без участия брокера, и есть только межбанковские комиссии. На ЕСN счетах в замен спреда брокер берет с трейдера комиссию за открытие каждого контракта.
Еще один важный доход брокера это СВОП. Своп (или овернайт) это комиссия брокера за перенос открытой сделки на следующий день. Поскольку рынки не работают в субботу и воскресенье, а банковская неделя заканчивается в среду, в среду берется 3х кратный своп (за среду, субботу и воскресенье. Многие трейдеры не оставляют открытых позиций на ночь, да и при торговле небольшими объемами свопы будут не так уж и велики, что бы сильно беспокоиться на этот счет. Однако помнить это и учитывать в торговле все же нужно. Размер свопа можно посмотреть в терминале во вкладке «торговля».
Маржа и кредитное плечо
При работе на Форекс используется кредитное плечо. Это позволяет при относительно небольших размерах депозита, открывать крупные сделки, а значит, и иметь больший доход. Но нужно понимать, что кредитное плечо может влиять на торговлю как положительно, так и отрицательно. С использованием кредитного плеча кратно возрастает как прибыль, так и возможные убытки.
Размер кредитного плеча трейдер выбирает сам при открытии счета у брокера. Самое распространенное кредитное плечо Форекс это 1 к 100 (1:100). Это означает, что для покупки 1 лота, а 1 лот на Форекс это 100 000 единиц какой-либо валюты, нам будет достаточно 1000 ед. В качестве залога за использование кредитного плеча брокер использует маржу. Маржа - это часть вашего собственного капитала, зарезервированная брокером в качестве залоговых средств.
Рассмотрим, как это работает на примере.
У нас на депозите 1 000$, мы открываем сделку на 0,1 лота 100 000$*0,1 = 10 000$, при кредитном плече 1:100 для открытия такой позиции нам потребуется 100$. 100$ и будут маржей. Если наш прогноз оправдается, и цена достигнет нашей цели и будет закрыта либо вручную, либо по тейк профит, на наш счет вернется залог 100$ (маржа) и прибыль со сделки с 1 000$ за минусом сперда, свопа и прочих предусмотренных брокером комиссий. Если же цена начнет двигаться против нас, наши убытки будут зафиксированы по стоп лосс или вручную (что менее предпочтительно и более рискованно, для фиксации прибыли и ограничения убытков необходимо использовать тейк профит и стоп лосс, далее мы подробно это разберем), на наш счет так же вернется залог 100$ (маржа) за минусом убытков со сделки с 1 000$, сперда, свопа и прочих предусмотренных брокером комиссий. Если же убыточная позиция останется открытой мы продолжим терять средства, и появится риск потерять депозит. Когда убытки с маржей и комиссиями брокера приблизятся к размеру депозита, и у брокера появится риск понести собственные убытки, ваши убыточные позиции будут автоматически закрыты по Stop out. Операция по принудительному закрытию убыточных позиций брокером называется Margin Call. Stop out - распоряжение на принудительное закрытие позиции, генерируемое сервером. Margin Call - состояние счета, при котором брокер имеет право закрыть все открытые позиции клиента из-за недостатка средств (Margin Level ниже установленного брокером процента). Margin Level - выраженное в процентах отношение equity к необходимой марже. Определяется по формуле: (equity/margin)*100%. Equity - текущее состояние счета. Определяется по формуле: баланс + текущая прибыль – текущий убыток, Margin – маржа.
Чтобы избежать Margin Call и вообще случайных финансовых потерь крайне важно использовать в работе стоп лосс и тейк профит, следовать своей торговой стратегии и манименеджменту.