ПАО «РусГидро» является крупнейшей в России гидрогенерирующей компанией и входит в число мировых лидеров в области гидроэнергетики. Группа РусГидро является национальным лидером по производству электроэнергии на базе возобновляемых источников и развивает генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии
Развитие компании
Группа РусГидро видит свою миссию в эффективном использовании гидроресурсов, создании условий для обеспечения надежности Единой энергетической системы России, а также для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет обеспечения доступности энергетической инфраструктуры для существующих и перспективных потребителей.
Сильные стороны
- высокий потенциал роста капитализации бизнеса;
- значительный масштаб Компании, определяющий привлекательность на рынках капитала;
- отсутствие топливной составляющей, независимость себестоимости от колебаний цен на энергоносители (в части ГЭС / ГАЭС);
- длительный срок службы гидроэнергетических объектов;
- маневренность гидрогенерирующих мощностей Группы, которая позволяет рассматривать ГЭС и ГАЭС как главных поставщиков системных услуг;
- возможность за счет ГЭС обеспечить регулирование речного стока, снижение угрозы затопления территорий в паводковые периоды, накопление запасов пресной воды, решение водохозяйственных задач
Слабые стороны
- фундаментальная зависимость от природных условий;
- физический и моральный износ производственных фондов, особенно на территории Дальневосточного федерального округа;
- длительный инвестиционный цикл и высокая капиталоемкость инвестиционных проектов;
- наличие инфраструктурных затрат и проектов, не имеющих экономической эффективности;
- высокая закредитованность компаний холдинга РАО ЭС Востока;
- недооцененность рыночной стоимости акций относительно ее фундаментальной стоимости
Возможности компании
- формирование модели рынка, комфортной для функционирования гидроэнергетических объектов и реализации новых проектов развития;
- значительный объем неосвоенных гидроресурсов и использование ГЭС как основного элемента развития;
- повышение интереса государства к созданию условий энергетической безопасности;
- появление и применение новых видов оборудования и технологий, повышающих операционную эффективность;
- формирование благоприятной для развития использования ВИЭ регуляторной среды;
- повышение инвестиционной привлекательности Компании, возможность привлечения стратегического инвестора (инвесторов)
Угрозы компании
- рост процентных ставок по долгосрочным заимствованиям;
- сокращение инвестиционных возможностей государства по финансированию развития инфраструктуры;
- формирование модели рынка, не учитывающей вклад ГЭС и ГАЭС в обеспечение системной надежности ЕЭС;
- изменение регуляторных действий государства по механизмам поддержки ВИЭ-генерации;
- низкие темпы роста спроса со стороны действующих и новых промышленных потребителей в Сибири и на Дальнем Востоке;
- низкие темпы роста свободных (нерегулируемых) цен на электрическую энергию на оптовом рынке;
- нехватка ресурсов поставщиков и подрядчиков для реализации масштабных программ развития отрасли, опережающий рост цен на материалы и оборудование;
- угроза техногенных катастроф
Финансовые показатели
Прогнозы аналитиков
Дивиденды
Рыночные коэффициенты
Техническая картина
Медвежья дивергенция на недельном графике, так же по macd сигнал за дальнейшее снижение. Сейчас бумага торгуется по февральским ценам этого года. Снижение, вероятно отправит цену к ближайшему уровню 0.6 рублей.
Итоги
Использование энергии рек, это палка о двух концах. Что можно наблюдать в SWOT анализе. Несомненным плюсом является отсутствие топливной составляющей, но велика вероятность техногенных катастроф и зависимость от природных условий. Выручка и чистая прибыль увеличиваются с 2017 года, но в большем промежутке эти показатели стагнируют. Бумага торгуется по справедливой цене. Коэффициент P/E 23, что гораздо больше аналогичных компаний в отрасли. Рентабельность стремится к нулю. Компания не сильно закредитована и справляется с обязательствами, так же выплачивая дивиденды, процент которых увеличивается из года в год. Не плохая, скучная дивидендная история.