Здание Городского театра расположено в центре города Фуншал, прямо напротив очаровательных и тщательно ухоженных Муниципальных садов города Фуншал, которые еще известны как Сады Донны Амелии.
Строительство театра было начато в октябре 1884 года. Проект здания был разработан инженером из Порту Томасом Аугусто Солером. Внутренней отделкой театра занимались итальянский архитектор Луиджи Манини и художник Эуджинио Котрим. Торжественное открытие театра состоялось в 1887 году.
Изначально театр назывался в честь Донны Марии Пиа, которая была супругой короля Луиша I. В годы провозглашения Португалии республикой какое-то время театр носил имя Мануэля де Арриага, который был первым президентом Португалии. Позже театр переименовали, и он стал называться Городской театр Бальтазара Диаша, который был талантливым мадейрским поэтом и автором театральных произведений в XVI веке.
В Городском театре ставились пьесы, проводились всевозможные культурные представления и музыкальные концерты. Он так же был единственным кинотеатром на острове Мадейра. На сегодняшний день Городской театр так же продолжает играть важную культурную роль: в нем проводят кинофестивали, балетные спектакли, концерты и многое другое.
Городской театр Фуншала еще называют уменьшенной копией Альберт-холла - Лондонского королевского зала искусств и наук имени принца-консорта Альберта. Попасть в здание театра можно через одну из 11 арочных дверей. Потолок украшен орнаментом в романском стиле, театр имеет четыре яруса. Театральные ложи украшены позолоченными греческими масками, зал имеет форму подковы.