Здравствуйте уважаемые читатели и подписчики!
В последнее время, я пишу статьи на тему Reit. Поясню, для тех, кто не в теме. Reit это трасты недвижимости, причём недвижимость имеет много разновидностей (офисы, торговые центры, склады, отели и т.д.). Каждый реит, работает с определённой недвижимостью. И каждый REIT (траст), представляет собою, акционерное общество. То есть, на Американской бирже обращаются (можно купить или продать) акции REIT .
Уже несколько подписчиков (моих друзей), спрашивают, почему я выбрал эту сферу инвестирования, а разве они имеют хорошую доходность?
За основу сопоставления, я взял две компании, которые входят в S&P500.
Представитель не из сектора REIT - это будет компания Coca-Cola (дивидендный аристократ, компания с многолетней историей и компания, которая входит в ТОР-3 триллионников).
Представитель REIT буде компания SL Green. Траст работает с торговой недвижимостью, которая расположена в Нью-Йорке.
Цена акции:
Coca-Cola - 51.19$ (цена акции до кризиса 2020 - 60.13$, цена в кризис 36.27$)
SL Green - 48.48$ (цена акции до кризиса 2020 - 96.39$, цена в кризис 35.16$)
P/E
Coca-Cola - 24.08
SL Green - 17.15
Резюме: Акции компаний нельзя назвать перегретыми, но и нельзя их отнести к недооценённым бумагам.
Дивидендная доходность:
Обе компании платят дивиденды (Cola - квартальные, SL - ежемесячно).
Coca-Cola - 3,20% годовых (1,64 долларов на акцию)
SL Green - 7,30% годовых (3,54 долларов на акцию)
Резюме: реит более доходная бумага и подходит для ускорения работы сложного процента.
Налог:
Coca-Cola - 10% в США + 3% самостоятельно в налоговую РФ (при условии сдачи справки W8BEN), без справки 30%
SL Green - только 30% и не меньше (справка не действует на этот вид экономической деятельности, согласно американского законодательства)
Резюме: реиты в этом аспекте гораздо хуже. налог более чем в два раза выше.
Чистая прибыль, после уплаты налогов:
Coca-Cola - 1.41 долларов на акцию за год
SL Green - 2.47 долларов на акцию за год
Резюме: даже после уплаты большого налога, доходность REIT почти в два раза больше.
Не думайте, что у меня предвзятое отношение к компании Coca-Cola. Я с уважением отношусь к менеджменту компании. Они прошли с достоинством кризисы 1929 года (Великая депрессия), 1987 года (нефтяной кризис), 2008 года (ипотечный кризис) и последний кризис они вполне достойно прошли и проходят. Компания уже заняла нишу и хорошо отстаивает своё место под солнцем, а конкурент на минутку PEPSI. Компания здравомыслящая, понимая что надо развиваться дальше, Cola стала производить энергетики, а с 2018 года начали выпускать спиртные напитки (я конечно не видел на прилавках в России).
Реальность по SL Green - вирус отразился на работе и продолжает усугублять ситуацию. Торговля переходит в интернет-магазины, арендаторы сворачивают деятельность, в следствии чего, падают доходы компании. Конечно, не все магазины закроются (та же ювелирка, никогда не перейдёт в интернет магазин (такая специфика)). Также, в торговых центрах продолжают свою работу фитнес центры (ЗОЖникам привет), кинотеатры, развлекательные центры.