Попробуем сделать некоторые прикладные выводы из законов теории вероятности и математической статистики. В частности, сравним два подхода к инвестициям: все средства вложить в одну ценную бумагу или распределить их равными долями на несколько ценных бумаг.
Допустим, мы рассматриваем n ценных бумаг, каждая одинаковой стоимости, со средней доходностью 0.5 рублей с одного рубля и стандартным отклонением 0.2 рубля (подробнее о данных понятиях читай здесь). То есть график распределения доходности принимает следующий нормальный вид:
Предположим, что доходность каждой ценной бумаги из рассматриваемых не зависит от доходности других. Тогда, если при вложении рубля в одну ценную бумагу график доходности будет таким, как указано выше, то при распределении рубля равными частями по n ценным бумагам доходность будет иметь то же среднее, но значительно меньший разброс (дисперсия будет в n раз меньше). Это следует из законов теории вероятности и математической статистики о математическом ожидании и дисперсии среднего n независимых одинаково распределенных случайных величин и подтверждается следующим графиком:
Таким образом, следуя стратегии диверсификации вложений, нам удастся сократить риски малой (или отрицательной) доходности. Вместе с тем, такой подход имеет и недостаток, так как одновременно инвестор лишается возможности получить сверхприбыль. Какую стратегию предпочесть - дело вкуса каждого, главное хорошо разбираться в том, какой результат получится при том или ином выборе.