ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире.
Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают 5 действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства и развития.
Лидер российской золотодобывающей отрасли
Крупнейшая в России и одна из десяти ведущих мировых золотодобывающих компаний с одной из самых низких себестоимостью производства
Доказанные и вероятные запасы (P&P) Группы составляют 64 млн унций — третье место в мире
Стратегические приоритеты
Поддержание и расширение обширной минерально-сырьевой базы
Реализация эффективных с точки зрения капитальных вложений возможностей роста
Сохранение лидирующих позиций по себестоимости производства
Обеспечение доходности для акционеров при одновременном поддержании оптимальной структуры капитала
Поддержание высоких стандартов корпоративного управления и раскрытия информации
Поддержание высоких стандартов в области охраны труда и промышленной безопасности
Запасы и ресурсы
Доказанные и вероятные:
61 млн унций золота; 1,8 г/т Содержание золота
Оцененные и выявленные:
187,5 млн унций золота; 1,8 г/т Содержание золота
Структура.
В число активов «Полюса» входят первоклассные горнодобывающие предприятия, которые характеризуются эффективным использованием современного оборудования, низкими издержками, крупномасштабными процессами и минимальной зависимостью от внешней инфраструктуры. Компания отдает приоритет максимальной реализации потенциала действующих производств, что позволяет получать значительные выгоды при низких рисках.
Крупнейшая бизнес-единица «Полюса» — Красноярская — разрабатывает месторождения Олимпиада, Благодатное и Титимухта. К Иркутской бизнес-единице относятся недавно введенное в эксплуатацию месторождение Вернинское и золотоносные россыпи в Бодайбинском районе. В рамках Якутской бизнес-единицы разрабатывается месторождение Куранах.
Добыча.
Олимпиада
Расположенный в одном из богатейших золотодобывающих регионов России, рудник Олимпиада является крупнейшим предприятием «Полюса». Добыча руды на месторождении началась в 1996 году, и в настоящее время на его долю приходится почти половина общей добычи золота Компании. Руда, добываемая на месторождении, перерабатывается на трех фабриках, общая мощность которых составляет 13 млн. тонн руды в год. Для переработки сульфидных руд Олимпиады «Полюс» использует технологию окисления BIONORD, являющуюся собственной разработкой Компании.
13,9 млн тонн руды в год - Перерабатывающие мощности
24 млн - Доказанные и вероятные запасы (унций золота)
39,4 млн - Оцененные и выявленные ресурсы (унций золота)
3 434 - Число сотрудников
Благодатное
Расположенное всего в 25 км от крупнейшего месторождения «Полюса» — Олимпиады — Благодатное является вторым по масштабу активом Компании. Введенный в эксплуатацию в 2010 году, он обладает перерабатывающими мощностями в 8,8 млн. тонн руды в год, что делает ЗИФ Благодатного одной из крупнейших в российской золотодобывающей отрасли.
9 млн т руды в год - Перерабатывающие мощности
8,8 млн - Доказанные и вероятные запасы (унций золота)
17,5 млн - Оцененные и выявленные ресурсы (унций золота)
1 436 - Число сотрудников
Вернинское
С началом промышленной эксплуатации в декабре 2011 года, Вернинское стало третьим по счету новым месторождением «Полюса», введенным в строй за три года подряд с 2009 по 2011. Месторождение расположено в историческом золотодобывающем районе Бодайбо. Запасы Вернинского позволяют рассматривать возможность расширения мощностей предприятия по переработке руды.
3 млн т руды в год - Перерабатывающие мощности
4,6 млн - Доказанные и вероятные запасы (унций золота)
11,5 млн - Оцененные и выявленные ресурсы (унций золота)
1 344 - Число сотрудников
Куранах
Расположенное в Северо-Восточной Сибири, Куранахское рудное поле — это среднее по размеру месторождение в зрелой стадии разработки. Добыча золота ведется на протяжении более чем 40 лет. В настоящее время перерабатывающие мощности составляют 5,6 млн. тонн руды в год.
5,6 млн тонн руды в год - Перерабатывающие мощности
4,1 млн - Доказанные и вероятные запасы (унций золота)
8,4 млн - Оцененные и выявленные ресурсы (унций золота)
1 812 - Число сотрудников
Россыпные месторождения
Золотоносные россыпи в Бодайбинском районе Иркутской области разрабатывались на протяжении более 160 лет с середины 1840-х годов и по-прежнему продолжают приносить стабильный доход.
9,8 млн м3 песков в год - Перерабатывающие мощности
0,6 млн - Доказанные и вероятные запасы (унций золота)
1,6 млн - Оцененные и выявленные ресурсы (унций золота)
2 901 - Число сотрудников
Наталка
Наталка расположена в Магаданской области — одном из наиболее отдалённых и холодных регионов России. Это крупное месторождение золота, которое можно разрабатывать открытым способом, было открыто в 1942 году.
«Полюс» приобрёл Наталку в 2008 году. Строительство предприятия началось в 2012 году, а полномасштабные горные работы — в начале 2013 года. Однако в скором времени они были приостановлены. В 2016 году на Наталке снова началось строительство. Горные работы В 2017 году была возобновлена добыча, в том же году состоялся «горячий» пуск ЗИФ.
Во втором полугодии 2018 года «Полюс» завершил вывод Наталкинского ГОКа на проектную мощность, на которой предприятие продолжает работать. На сегодня это самый последний из реализованных Компанией проектов развития.
11,2 млн тонн руды в год - Перерабатывающие мощности
14,6 млн - Доказанные и вероятные запасы (унций золота)
32,4 млн - Оцененные и выявленные ресурсы (унций золота)
1 739 - Число сотрудников
Перспективные проекты.
Чёртово Корыто
Месторождение Чертово Корыто расположено в 170 км от недавно введенного в строй рудника Вернинское. Оно является частью золотоносного пояса, простирающегося вдоль южной границы Сибирской платформы и включающего в себя значительные залежи золота, такие как месторождения Сухой Лог и Олимпиада.
Сухой лог
Месторождение Чертово Корыто расположено в 170 км от недавно введенного в строй рудника Вернинское. Оно является частью золотоносного пояса, простирающегося вдоль южной границы Сибирской платформы и включающего в себя значительные залежи золота, такие как месторождения Сухой Лог и Олимпиада.
Бамское
Месторождение Чертово Корыто расположено в 170 км от недавно введенного в строй рудника Вернинское. Оно является частью золотоносного пояса, простирающегося вдоль южной границы Сибирской платформы и включающего в себя значительные залежи золота, такие как месторождения Сухой Лог и Олимпиада.
Панимба и Раздолинское.
Расположенные в непосредственной близости друг от друга, эти два месторождения характеризуются однотипной рудой, и их разработка, соответственно, рассматривается Компанией как один проект. На начальном этапе переработку окисленной руды с Панимбы и Раздолинской предполагается осуществлять на установке кучного выщелачивания. В дальнейшем предполагается провести испытания технологий автоклавного и биовыщелачивания для переработки сульфидных руд с обоих месторождений.
Обладая одними из крупнейших запасами золота в мире, а также учитывая устойчивое финансовое положение и большой опыт успешной реализации проектов ввода в строй новых месторождений, Компания имеет все возможности для наращивания объемов добычи золота. В настоящее время активы «Полюса» включают ряд крупных проектов в различных стадиях развития.
Фундаментальный анализ акций.
Факторы падения акций:
- мажоритарные акционеры думают не о том, как создать долгосрочную стоимость компании, а как бы поэффективнее выдоить из Полюса деньги;
- компания занимает деньги, на эти деньги выкупает собственные акции - существенно выросла долговая нагрузка;
- есть риск введения санкций против Полюса, в результате чего акции могут потерять около 30%.
Факторы роста акций:
- добыча Полюса к 2020 может вырасти больше чем на 30%, отчасти благодаря выходу Наталкинского месторождения на полную мощность;
- себестоимость добычи у Полюса $380/унц - ниже чем у мировых аналогов.
Все данные взяты из открытых источников.
Статья не является инвестиционной рекомендацией, а лишь раскрывает аспекты деятельности компании ПАО "Полюс" Золото и результаты этой деятельности. Решение о вложении в ту или иную компанию вы принимаете исключительно сами.