Группа НЛМК – лидирующий международный производитель высококачественной стальной продукции.
Благодаря самообеспеченности в основных сырьевых материалах, энергии и высокой технологической оснащенности НЛМК входит в число самых эффективных и прибыльных производителей стали в мире. Компания имеет диверсифицированный продуктовый портфель, обеспечивающий лидерство на локальных рынках и высокую эффективность продаж. Используя преимущества гибкой производственной цепочки, сбалансированного продуктового ряда, эффективной системы сбыта и обширной географии продаж, Компания обладает возможностью своевременно реагировать на постоянно изменяющиеся рыночные условия.
Структура группы
Группа НЛМК имеет вертикально-интегрированную бизнес-модель, благодаря чему контролирует все фазы производственного процесса – от добычи и переработки сырья до выпуска металлопродукции с высокой добавленной стоимостью. Сервисные центры и трейдинговые компании обеспечивают бесперебойность поставок точно в срок и высокое качество услуг потребителям в более чем 70 странах мира.
Материало и энергоемкие производства сосредоточены в низкозатратных регионах, производство конечной продукции осуществляется на локальных рынках, что позволяет оптимизировать производственные затраты, а также более эффективно взаимодействовать с конечными потребителями нашей продукции.
Производство и переработка сырья
Компании:
Стойленский ГОК (добыча и обогащение ЖРС).
Алтай-Кокс (производство кокса).
Вторчермет (заготовка и переработка металлолома).
Доломит (производство доломита).
Стагдок (производство известняка).
Липецкая площадка (производство кокса).
Деятельность:
обеспечение металлургическим сырьем производственные площадки Группы НЛМК.
Продукция:
железорудный концентрат, аглоруда, металлолом, кокс, флюсы (доломит и известняк).
Численность персонала в 2019 году:
7,1 тыс чел.
Потребители:
Липецкая площадка, компании дивизиона Россия – Сортовой прокат, сторонние металлургические компании.
НЛМК Россия Плоский прокат
Компании:
Липецкая площадка. Управляющий директор Вячеслав Воротников
ВИЗ-Сталь. Генеральный директор Станислав Ольков
Экспортные трейдеры
Сервисные компании
Деятельность:
производство стальных полуфабрикатов и плоского проката, в том числе продукции с высокой добавленной стоимостью
Продукция:
чугун, слябы, горячекатаный прокат, холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат, сталь с полимерным покрытием, электротехнический прокат
Численность персонала в 2017 году:
34,1 тыс чел.
Потребители:
компании строительной отрасли, производство труб, машиностроение, автопром, производство белой техники, производство электротехники, приборостроение и др.
НЛМК Россия Сортовой прокат
Компании:
НЛМК-Урал. Генеральный директор Дмитрий Фурманов
НЛМК-Метиз. Генеральный директор Сергей Ким
НЛМК-Калуга. Генеральный директор Сергей Шаляев
Деятельность:
производство стали и сортовой металлопродукции
Продукция:
товарная заготовка, арматура, катанка, фасонный прокат, метизы (проволока, крепежные изделия и др.)
Численность персонала в 2017 году:
8,9 тыс чел.
Потребители:
компании строительной отрасли, машиностроение.
НЛМК США
Компании:
NLMK Indiana. Генеральный директор Роберт Миллер
NLMK Pennsylvania. Генеральный директор Роберт Миллер
Sharon Coating. Генеральный директор Роберт Миллер
Деятельность:
производство стали и тонколистовой металлопродукции
Продукция:
горячекатаный прокат, холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат
Численность персонала в 2017 году:
1,1 тыс чел.
Потребители:
компании строительной отрасли, автопром, машиностроение, производство труб и тяжелой техники.
НЛМК ЕВРОПА Плоский прокат
Компании:
NLMK La Louviere (Бельгия)*. Генеральный директор Бен Де Вос
NLMK Manage Service center (Франция)*. Генеральный директор Бертран Мишель
NLMK Strasbourg (Франция)*. Генеральный директор Гийом Лэн
Деятельность:
производство плоского проката
Продукция:
горячекатаный прокат, холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат, прокат с ЛКП
Численность персонала в 2017 году:
0,9 тыс чел.
Потребители:
компании строительной отрасли, автопром, машиностроение, производство труб и тяжелой техники.
НЛМК ЕВРОПА Толстый лист
Компании:
NLMK DanSteel (Дания). Генеральный директор Игорь Саркиц
NLMK Clabecq (Бельгия)*. Генеральный директор Корнелиус Лоуренс
NLMK Verona (Италия)*. Генеральный директор Джованни Боринелли
Деятельность:
производство стали и толстолистового проката
Продукция:
стальные полуфабрикаты (слитки и поковки), толстый лист, в том числе уникальных марок Quard и Quend
Численность персонала в 2017 году:
1,2 тыс чел.
Потребители:
судостроение, машиностроение, ветроэнергетика, производство сосудов под давлением, инфраструктура.
Финансовые результаты Группы НЛМК за 2 квартал и 6 мес. 2020 года по МСФО.
Показатель EBITDA Группы НЛМК (LSE, MOEX: NLMK) во 2 кв. 2020 г. составил $582 млн, рентабельность EBITDA увеличилась на 3 п.п. кв/кв до 27%. Свободный денежный поток (СДП) составил $304 млн. Совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды за 2 кв. 2020 г. в размере 4,75 руб./акцию (132% СДП).
Ключевые результаты 2 кв. 2020 г.
Выручка сократилась на 12% кв/кв до $2,2 млрд (-22% г/г) со снижением средних цен реализации и увеличением доли полуфабрикатов в портфеле продаж на фоне ослабления спроса на готовую продукцию, а также в результате сокращения объема продаж НЛМК США и
НЛМК Данстил.
Показатель EBITDA снизился на 2% кв/кв до $582 млн (-21% г/г) на фоне падения выручки, что было частично нивелировано снижением цен на сырье, обесценением рубля и положительным эффектом от реализации программ операционной эффективности. Рентабельность EBITDA выросла на 3 п.п. кв/кв до 27% (+1 п.п. г/г).
Свободный денежный поток (СДП) сократился на 8% кв/кв до $304 млн.
Чистая прибыль сократилась на 73% кв/кв до $77 млн (-81% г/г) в основном из-за обесценения инвестиций в NBH. Без учета этой неденежной операции чистая прибыль снизилась бы на 24% кв/кв до $221 млн. Кроме обесценения инвестиций, на результат повлияло признание убытка по курсовым разницам в размере $70 млн.
Ключевые результаты 6 мес. 2020 г.
Выручка сократилась на 18% г/г до $4,6 млрд в связи со снижением цен на металлопродукцию и увеличением доли полуфабрикатов в продажах на 4 п.п. г/г до 42%.
Показатель EBITDA уменьшился на 18% г/г до $1,2 млрд со снижением выручки. Рентабельность EBITDA составила 25% (без изменений г/г).
Свободный денежный поток сократился на 32% г/г до $635 млн со снижением показателя EBITDA и ростом инвестиций в рамках Стратегии 2022, активный этап реализации инвестиционной программы начался во 2 кв. 2019 г.
Чистая прибыль снизилась на 54% г/г до $366 млн на фоне снижения выручки и признания обесценения стоимости инвестиций в NBH.
Комментарий вице-президента по финансам Группы НЛМК Шамиля Курмашова:
«Во 2 кв. 2020 г. пандемия коронавируса оказала негативное влияние на общую деловую активность, что привело к существенному ослаблению спроса на сталь на наших традиционных рынках сбыта и снижению цен на металлопродукцию.
Для поддержания высокой загрузки мощностей флагманской Липецкой площадки, мы изменили региональную структуру продаж (в частности, нарастили поставки на рынок Азии в апреле и мае), а также диверсифицировали продуктовый портфель. В конце апреля компания уже активно работала с экспортной книгой заказов на июнь.
В апреле мы были вынуждены сократить производство в сегменте Сортовой прокат РФ из-за запрета на строительные работы в ключевых регионах и нехватки лома на фоне карантинных ограничений в России. Несмотря на это, продажи дивизиона выросли кв/кв благодаря увеличению экспорта сортовой заготовки и эффекту отложенного спроса в конце 2-го квартала.
Слаженная работа всех подразделений компании, внедрение инициатив по оптимизации затрат и новые проекты операционной эффективности позволили нам сохранить высокие финансовые результаты в прошедшем квартале. Несмотря на то, что выручка Группы НЛМК снизилась на 12% кв/кв до $2,2 млрд, показатель EBITDA уменьшился только на 2% кв/кв до $582 млн. Рентабельность продаж по EBITDA составила 27%.
Показатель «Чистый долг/EBITDA» составил 0,79х, общий долг сократился на 3% кв/кв до $3,4 млрд.
В соответствии с дивидендной политикой, менеджмент рекомендовал Совету директоров НЛМК по итогам 2 кв. 2020 г. выплатить $400 млн в виде дивидендов».
Фундаментальный анализ акций.
Факторы падения акций:
- снижение цен на металл на мировых рынках
- заводы НЛМК в ЕС и США работают в убыток.
- НЛМК платит дивиденды в долг. 4кв. 2019 чистая прибыль 12 млрд.р. – дивиденды 18.7 млрд.р.
Факторы роста акций
- компания старается направлять все свободные денежные средства на дивиденды
Все данные взяты из открытых источников.
Статья не является инвестиционной рекомендацией, а лишь раскрывает аспекты деятельности компании НЛМК и результаты этой деятельности. Решение о вложении в ту или иную компанию вы принимаете исключительно сами.