Сегодня свой юбилей отмечает легендарный инвестор Уоррен Баффет. За 90 лет он успел построить огромный холдинг Berkshire Hathaway и увеличить собственный капитал с 10 000$ до $64 млрд. В его заслуги входит также написание книг по инвестициям и благотворительность на весьма серьезные суммы. Какой «подарок» преподнесли своему создателю акции Berkshire Hathaway?
Потенциал роста Berkshire Hathaway
Прямо под 90-летие акции холдинга Баффета весьма привлекательны для покупки при достаточно низком соотношении соотношение цены и балансовой стоимости (P/B) в 1.3. Что любопытно, показатель ниже среднего для Berkshire 1.4 в последние годы. Это относится как к ценным бумагам как класса А, так и класса В.
Секрет успеха Баффета
Вложение 100 долларов в Berkshire еще в 1965 году стоило бы сегодня более $2,5 миллионов. Стратегия Баффета базируется на довольно простых принципах: нахождении компании с четкими конкурентными преимуществами и длительном удержании ее акций. также Баффет предпочитает недооцененные компании. Подробнее о стратегии я писал в этом посте.
Также Оракл из Омахи - не любитель диверсификации. Баффет уверен: «Диверсификация нужна инвестору, который ничего не знает, она не нужна профессионалу». По состоянию на 20 августа 92% активов Berkshire Hathaway были распределены по трем секторам. Рассмотрим их.
Информационные технологии: 49,33%
Здесь больше внимания отведено Apple. Уоррен в принципе относится к технологическому гиганту, как к третьему бизнесу Berkshire. В своё время инвестора поразила сила бренда Apple и менеджмент Тима Кука, который до сих пор масштабно развивает сектор услуг компании. По мнению аналитиков, это - правильное решение. Поскольку услуги - это сегмент с особенно высокой маржой, который со временем должен привести к уменьшению разброса доходов Apple.
Финансовый сектор: 29,05%
Это наименьшее распределение с 2009 года. Причиной может быть неоправданные ожидания, поскольку та же Apple выросла вдвое по сравнению с мартовским дном. Более того, у Berkshire заметна консолидация в данном секторе в виде наращивания доли в Bank of America. Акции Bank of America, полагаю, являются наиболее чувствительными к процентным ставкам из всех банковских акций. Поэтому стоит ожидать, что акционеры Bank of America будут в числе первых, кто получит прибыль, когда ставки по кредитам снова начнут расти.
Потребительские товары: 13.56%
На данный момент это не самый конкурентноспособный сектор. Поскольку дешевые кредиты помогли растущим компаниям обогнать крупные предприятия, акции последних начали показывать посредственные результаты. Также свой отпечаток для Баффета могло оставить одно из самых убыточных вложений за последние 10 лет - акции Kraft Heinz.
(Не является инвестиционной рекомендацией)