Фьючерсы и опционы: что это и как используется

Торговля на рынке валют и ценных бумаг — специфическая, но в перспективе высокодоходная ниша со своими нюансами. Здесь своё распространение получили деривативы или производные финансовые инструменты: фьючерсы и опционы.

Дериватив — договор, обязующий подписантов выполнить некое обязательство по отношению к базовому активу. Сам по себе он является ценной бумагой, которую можно купить или продать.

Фьючерсы

Фьючерс или фьючерсный контракт — обязательство купить указанный актив в указанное в договоре время, а продавец, в свою очередь, обязуется продать. Сроки осуществления сделки купли-продажи могут нарушаться только в том случае, когда держатель преждевременно закрывает позиции.

При использовании фьючерсов стоимость актива рассчитывается на основе среднерыночной стоимости.

Фьючерсы могут быть:

1. Расчётными;

2. Поставочными.

Фьючерсы продаются и покупаются на бирже и выпускаются самими трейдерами.

Как заработать на фьючерсах

Фьючерсные контракты нельзя назвать простым финансовым инструментов. Выше мы упомянули о том, что они могут быть поставочными и расчётными: погорим об этом подробнее.

Поставочный фьючерс обязует продавца поставить актив через указанное количество времени — например, через месяц. При этом стоимость фиксируется в момент совершения сделки, и даже если в последующем цена вырастет, продавец обязан передать ценную бумагу или валюту по старой стоимости.

При этом может возникнуть и обратная ситуация: стоимость базового актива снизится, но покупатель должен будет отдать за него более высокую цену за счёт подписанного контракта.

Расчётные фьючерсы используются для того, чтобы заработать на разнице между текущей и будущей ценой актива.

Основная сложность заключается в том, чтобы заранее предсказать изменения курса. Для этого нужно обладать не только специфическими знаниями и пониманием принципов работы рынка, но и иметь некоторый опыт.

Для того, чтобы вы могли использовать фьючерсы в торговле, у вас должно быть гарантийное обеспечение: определённая сумма не депозите, дающая право совершать сделку. Особенности и размер гарантийного обеспечения устанавливает сама биржа, поэтому периодически они могут меняться. В критических ситуациях размер гарантийного обеспечения может достигать 100%.

Опционы

Опционы по своей природе существенно отличаются от фьчерсов. Если фьючерс представляет собой обязательно на совершение сделки, тот опцион есть ни что иное, как право провести куплю-продажу актива по определённой стоимости.

Опционы точно так же функционируют на бирже, а их оборот происходит при участии непосредственно продавца, покупателя и самой торговой площадки. 

Работает это примерно так: вы покупаете опцион и договариваетесь, что сможете закупить 100 тонн зерна по цене 10 долларов за килограмм через две недели. Проходить две недели, и стоимость килограмма зерна меняется. Если она вас не устраивает, вы можете отказаться от осуществления дальнейшей сделки, а если стоимость не устраивает продавца, он всё равно обязан передать товар.

Опционы бывают двух видов:

1. На покупку (call option);

2. На продажу (put option).

Опционы также можно классифицировать по срочности исполнения. Например, американские опционы могут исполняться в любое время, независимо от того, какой срок действия прописан в контракте.

Бермудский опцион можно реализовать только в заранее оговоренные даты до окончания срока действия, а европейский — в последний день срока. Есть и другие, более сложные виды, но они встречаются гораздо реже.

Как заработать на опционах

Для того, чтобы успешно зарабатывать на опционах, необходимо подобрать подходящую стратегию. Большинство трейдеров зарабатывает на продажи опционных контрактов.

Перед началом торгов убедитесь в том, что вы хорошо разобрались в механизмах действия этого инструмента, поскольку он так же сложен, как и фьючерсы. Высокая рискованность инструментов связана с показателем волатильности: на резких скачках можно как заработать, так и потерять весь свой капитал.