📉 Яндекс вчера обвалился на 5% после ралли, которое длилось всё лето.
🚀С июня акции "российского гугла" выросли на 80%, с марта - в 2 раза. Однажды сделанная мной ставка на бизнес этого эмитента уже не раз оправдала себя. Кстати, эта бумага внесла свой вклад в то, что мой портфель акций просел не так сильно во время обвала в марте, а к сегодняшнему дню прибавил 20%. Что же такого случилось вчера, ведь никаких корпоративных новостей не выходило, а Мосбиржа закончила день в плюсе?
👀Для начала посмотрим, на чём он рос в течение полугода.
🔺Яндекс не относится к секторам, пострадавшим от карантина. Он не особо сильно и выиграл, поскольку снизилась доходность рекламного рынка. Но в целом бизнес чувствовал себя устойчиво, да и к работе онлайн было не привыкать.
🔺Новым толчком для роста стало недавнее включение в индекс MSCI Russia, на который ориентируются нерезиденты.
🔺Но всё же главным фактором я считаю поток ликвидности, который пролился на IT-сектор. Часть этого потока досталась и Яше, поскольку в России кроме него да Мейл.ру никого особо и нет. Мода на сектор высоких технологий захватила умы инвесторов. Яндекс быстро взлетел в топ-5 популярных бумаг на Мосбирже, обороты по нему выросли в разы.
👉На самом деле ничего сверхнеожиданного для тех, кто следит за ситуацией, вчера не произошло. Разговоры о риске фиксации прибыли по Яндексу идут уже пару недель. Для малоликвидного российского рынка бумага выглядит перекупленной. P/E приближается к адским 170, что в целом сегодня характерно для накачанных IT-гигантов. Позитив от включения в MSCI отыгран, у больших фондов после 1 сентября (дата пересмотра индекса) больше нет веских причин добавлять себе ещё Яндекса в портфель. Думаю, что нерезиденты решили немного зафиксироваться. Возможно, сыграли свою роль падение рубля (вопрореки растущей нефтии) и готовящиеся новые санкции.
🤔После небольшой коррекции Яндекс всё равно смотрится дорого (не является рекомендацией). Сильный диверсифицированный бизнес, монопольное положение в целом ряде рыночных ниш, интересные проекты - для меня достаточно причин держать акции дальше. Будет более серьёзная коррекция - рассмотрю докупку. Что думаете вы по поводу Яндекса и вчерашней просадки - пишите под постом 👇
