💡Риск – ключевой параметр для составления портфеля
📝 С финансовой точки зрения риск определяется как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемых. Риск включает в себя возможность потери части или всей первоначальной инвестиции.
🔎 Каждый день человек подвергается тому или иному виду риска - вождение автомобиля, употребление алкоголя или инвестирование. Личность, образ жизни и возраст инвестора являются одними из основных факторов для определения риск профиля. У каждого инвестора есть уникальный профиль который определяет его готовность и способность противостоять риску.
💵 Фундаментальная идея в финансах - это соотношение между риском и доходностью. Чем больший риск готов принять инвестор, тем выше потенциальная прибыль. Риски могут возникать по-разному, и инвесторы должны получать компенсацию за принятие дополнительных рисков. Например, казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных вложений и по сравнению с корпоративными облигациями обеспечивают более низкую доходность. Вероятность банкротства корпорации гораздо выше, чем у правительства США. Поскольку риск неисполнения вложений в корпоративные облигации выше, инвесторам предлагается более высокая норма прибыли.
💪 Безрисковые ценные бумаги
Никакие инвестиции не являются полностью свободными от всех возможных рисков. Но некоторые имеют настолько низкий риск, что они считаются безрисковыми.
Безрисковые ценные бумаги служат основой для анализа и измерения риска. Инвесторы обращаются к этим ценным бумагам для сохранения сбережений на случай чрезвычайных ситуаций или для хранения денег, которые должны быть немедленно доступны.
🗓 Временной горизонт и ликвидность инвестиций являются ключевым факторами, влияющим на оценку рисков. За возможность быстро вывести свои средства приходится платить меньшей доходностью.
Какие типы рисков существуют 🤔
📌 Систематические риски - это риски, которые могут повлиять на весь рынок в целом. Например политический и макроэкономический риски, которые влияют на рынок в целом. Рыночный риск сложно снизить за счет диверсификации портфеля. Другие типы систематического риска: риск процентной ставки, риск инфляции, валютный риск, риск ликвидности, страновой риск и социально-политический риск.
📌 Несистематический риск (специфический риск) -влияет только на отрасль или конкретную компанию. Например смена руководства, отзыв продукта, изменение нормативных требований, и появление нового конкурента на рынке. Несистематические риски снижаются за счет качественной диверсификации портфеля.
Разберем некоторые виды рисков.
1️⃣ Деловой риск. Сможет ли компания генерировать достаточную выручку для покрытия своих операционных расходов и получения прибыли. Эти расходы включают заработную плату, производственные затраты, аренду помещения, офисные и административные расходы. На уровень делового риска компании влияют: стоимость товаров, размер прибыли, конкуренция и уровень спроса на продукты или услуги.
2️⃣ Кредитный риск или риск дефолта. Это риск того, что заемщик не сможет выплатить предусмотренные договором проценты или основную сумму по своим долговым обязательствам. Особенно важен для инвесторов, которые держат облигации в своих портфелях.
3️⃣ Валютный риск. Применяется ко всем финансовым инструментам, которые находятся в валюте, отличной от вашей национальной валюты. Для российских частных инвесторов не слишком актуален, поскольку большинство покупают иностранные активы в долларах или евро. С другой стороны это один из основных рисков для иностранных инвесторов, покупающих российские акции.
4️⃣ Политический риск. Риск потерь из-за политической нестабильности или изменений в стране. Может возникнуть в результате смены правительства, законодательных органов, волнений или военных операций. Становится все более важным фактором по мере увеличения временного горизонта инвестиций. Свежий пример – текущая ситуация в Белоруссии.
🔜 На следующей неделе поговорим подробнее о том, как инвестору оценить риск при покупке компании. Разберем несколько реальных примеров.
