С момента распада СССР США стали ведущей экономической и военной державой в мире. Однако за последнее десятилетие появился достойный соперник.
Пока СМИ в России говорят о чрезмерных проблемах в США и скором обвале рынка акций, индекс технологического сектора вчера обновил исторический максимум, а индекс широкого рынка США S&P 500 практически на годовом максимуме, прибавив с начала года 6%. Это максимальные результаты со дня избрания президентом США Д. Трампа.
При этом игроков на бирже не волнует снижение ВВП США на 21% во втором квартале (см. материал Доллар США снизился до минимума с июля 2018), рост показателя государственного (с доходностью 0,16% по двухлетним облигациям и 0,6% по десятилетним) и корпоративного долга. Конечно, в отличие от РФ, основными новостями в США являются: приближающиеся выборы, а также нарастающая напряжённость в отношениях США и Китая.
СМИ со ссылкой на CNN вчера распространили информацию о твиттах действующего президента США, в которых он сообщает, что «...мы собираемся победить еще на следующие четыре года. А затем, после этого мы пойдем еще на четыре года". Не будем вдаваться в политические игры. Слова Дональда Трампа много раз двигали фондовые рынки в разные стороны.
Гораздо интереснее посмотреть на вопрос с точки зрения экономики и финансов: ВВП США во втором квартале сократился на 21%, по итогам года предполагается снижение на 10-11%, а дефицит бюджета страны составит, по разным оценкам, 18-21% ВВП (что больше всего ВВП России (по обменному курсу) и капитализации компании Apple, которая, к слову, накануне превысила 2 трлн долларов США), безработица на уровне в два раза выше, чем в момент мирового финансового кризиса (хотя в конце 2019 она была минимальной за 20 лет, доходы основной массы работающего населения растут меньше инфляции уже несколько десятилетий, инфраструктура требует срочного восстановления и реновации. И в ВВП доля сектора услуг и финансов более 75%. Население менее 4,2% от количества жителей Земли.
Другой дело - Китай. Население превышает 18% от всех жителей планеты. Высокие темпы роста урбанизации и потребления. ВВП страны за 18 лет вырос в 10 раз.
Вчера, принимая участие в телеконференции с представителем УК, входящей в "клуб триллионеров" (https://ritholtz.com/2017/10/trillion-dollar-club-asset-managers/) в ответ на вопрос по взаимоотношениям США и Китая услышал такой ответ: Дональд Трамп за сильную американскую экономику для американцев. А азиатские страны и Китай являются быстрорастущим центром. И не принимать участие в росте их активов и экономик - проиграть не только конкурентную борьбу, но и не заработать денег на этом рынке.
Уже в прошлом году ВВП Китая по паритету покупательской способности (ППС) превысил ВВП США. А по итогам 2020, вполне вероятно, Китай выйдет на первое место по ВВП, рассчитанному по обменному курсу. Графическая карта динамики ВВП представлена на сайте МВФ (https://www.imf.org/external/datamapper/NGDP_RPCH@WEO/OEMDC/ADVEC/WEOWORLD).
Возможно поэтому риторика и республиканцев, и демократов в США направлена на Китай? При этом в пылу "санкций" обе стороны действуют крайне сдержанно. Например, ни один из членов администрации действующего американского президента не попал в санкционный список, опубликованный в ответ на подобный список из США.
И вот вчера ночью индекс доллара опустился до 27 месячного минимума. Вопрос уже не в том, удержит ли доллар статус привлекательной валюты и какое место занимает в мире американская экономика? А КАК БУДУТ РАСПРЕДЕЛЯТЬСЯ ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ В МИРЕ ПОСЛЕ ВЫБОРОВ В США.
На сайте МВФ можно ознакомиться со статьёй по глобальным дисбалансам (https://www.imf.org/external/russian/index.htm)
Скоро мы сравним отрасли, которые не только заработали в условиях ограничений сами, но и принесли прибыль владельцам ценных бумаг, в сравнении с потерявшими прибыль направлениями. А также порассуждаем, как избежать влияния диспропорций на личные финансы.