Valero Energy Corporation – один из ключевых игроков на нефтеперерабатывающем рынке США. Также компания добывает энергию ветра и производит этанол. Еще один сегмент, в котором Valero занимает лидирующие позиции - ритейл.
Продукцию Valero Energy можно купить на АЗС под брендами Valero, Diamond Shamrock, Shamrock, Ultramar, Beacon и Texaco. Штаб-квартира располагается в Сан-Антонио, штат Техас. Компания занимает 70 место в Fortune Global 500.
Компания была создана 1 января 1980 года как преемник LoVaca Gathering Company, филиала Coastal States Gas Corporation.
Бизнес по производству и транспортировке природного газа развился в середине 1980-х гг., когда компания приобрела 50% долю в управлении очистительным заводом Corpus Christi, штат Техас. Тогда же она заявила о себе как диверсифицированная энергетическая компания.
1997 год был ознаменован сделкой по приобретению Basis Petroleum Inc., самой большой на тот момент компании соответствующего профиля на северном побережье Мексиканского залива. До этой покупки у Valero уже имелось четыре завода в Техасе, совокупная мощность производства которых составляла 530 тыс. баррелей в день.
В 2000-х гг. компания перемещается на восточное побережье и приобретает бывший завод Exxon Mobile. Valero построила сеть заводов, которая получила название "Refinery of the Future".
На данный момент компания владеет 18 НПЗ совокупной мощностью 3,3 млн. баррелей нефти в сутки. Розничная сеть компании насчитывает более 5000 АЗС. Сейчас ее по праву можно назвать самой большой нефтеперерабатывающей компанией в мире. Valero также производит этанол, построив десяток соответствующих заводов. В год объем производства достигает 1,2 млрд. галлонов спирта.
Отчетность:
2016 год – чистая прибыль $2,289 млрд, цена акции $68,32;
2017 год – чистая прибыль $4,065 млрд, цена акции $91,91;
2018 год – чистая прибыль $3,122 млрд, цена акции $77,01;
2019 год – чистая прибыль $2,422 млрд, цена акции $91,52.
Текущая стоимость акций компании является недооцененной по мнению аналитикой. По мнению аналитиков справедливая цена акций является 135.94$ вместо 54.99$.
Преимущества:
- высокая для сектора дивидендная доходность на уровне 7,13%, которая ежегодно показывает рост.
- на 24 августа стоимость одной акции составляет $55. В то время, как справедливая стоимость на уровне $135,94. Это говорит о том, что компания недооценена на 59,5% и прогнозируется рост ее бумаг.
- ожидается ежегодный рост прибыли на 49,9%.
Недостатки:
- уровень долга относительно собственного капитала увеличился с 33,4% до 50,5% за последние 5 лет. Однако 36,7% долгов покрываются операционной прибылью.
- зависимость от темпов восстановления американской экономики после пандемии коронавируса.
По данному графику видно, что даже самый негативный исход событий указывает на небольшой рост акций компании.
Вывод:
В результате пандемии коронавируса и давлению Саудовской Аравии на стоимость нефти, котировки американских НПЗ значительно снизились. На сегодняшний день, цена акции Valero ниже январской на 40%. Однако, Valero Energy Corporation финансово устойчивая компания и является одним из ключевых бенефициаров восстановления экономической активности в США. Долгосрочным инвесторам рекомендуется воспользоваться ситуацией и приобрести акции компании Valero с перспективой роста капитализации.