1. Мировая финансовая система в начале XX века.
В конце XIX начале XX века в мировой экономике сложилась вполне устойчивая финансовая система. Деньги окончательно приобрели бумажный вид, а в качестве обеспечения уже выступали не медные монеты, а золотые слитки. Для хранения золотого запаса и эмиссии денег были созданы Национальные эмиссионные банки. В целом каждая страна производила эмиссию национальной валюты с золотым обеспечением. Соответственно в основе национальных финансовых систем был т.н. золотой стандарт. Благодаря этому национальные валюты свободно конвертировались по отношению друг к другу, что способствовало развитию международной торговли.
Таким образом национальные экономики в начале XX века были моновалютны, а мировая экономика мультивалютна. Минусом такой системы являлось то, что развитие национальных экономик было затруднено из-за того, что золота в мире не так и много и расширение денежной массы в обороте было сопряжено с тем, что требовалось увеличивать и золотой запас. Альтернативным способом было девальвация валюты по отношению к золоту. К росту цен внутри страны, допустившей девальвацию, как правило не приводило. Однако это приводило к изменению валяно-курсовых значений, что приводило к потере конкурентоспособности национальными производителями и экспортерами.
2. Национальные эмиссионные банки.
Национальные эмиссионные банки появились по следующим причинам - 1. Необходимостью централизовать денежную эмиссию. 2. Необходимостью в организации межбанковских расчетов. 3. Потребностью в кредиторе последней инстанции. Исторически ЦБ возникла базе эмиссионных банков. В начале все банки могли осуществлять эмиссию, однако фискальные потребности государства и устойчивость финансовой системы потребовали централизации эмиссии банкнот.
Учитывая это Центральные банки государств обладают монопольным правом эмиссии банкнот, которые являются основой для наличного денежного обращения. Он хранит золотой запас государства, участвует в управлении государственным долгом, осуществляет расчетно-кассовое обслуживание государственного бюджета страны. По своему положению ЦБ является банком для банков, поэтому он хранит резервы и свободные средства коммерческих банков, предоставляет банкам кредиты по ставке рефинансирования
В настоящее время функции ЦБ примерно такие же, которые были в начале века. Однако есть и отличия о чем мы поговорим позже.
3. Глобальные конфликты. Первая мировая война.
Глобальные конфликты, которые потрясли мир в начале XX века изменили не только географические границы государств, способствовали развалу нескольких империй, но и создали предпосылки для изменения существующей финансовой системы. Русско-японская война, революция 1905 года, Первая мировая война и революция 1917 года в Российской империи - все эти события сотрясли мир.
Первая мировая война закончилась Парижской мирной конференцией 1919, которая поставила точку в войне подписанием Версальского мирного договора. Интересна позиция Дж.М.Кейнса по отношеню к итогам конференции. Находясь в составе британской делегации Кейнс предлагал значительно снизить контрибуционные выплаты Германии государствам-победителям и помочь немцам восстановить разрушенное войной хозяйство, мотивируя это тем, что Германия является важным звеном в экономике Европы. Однако к доводам Кейнса не прислушались и он, в знак протеста, вышел из Комитета по контрибуциям.
В том же 1919 году Дж.М.Кейнс опубликовал свою знаменитую книгу «Экономические последствия мира». Известно его высказывание - «Наступивший мир возмутителен…и способен приносить только несчастья» Кейнс считал, что наложенная на Германию сумма контрибуций неподъёмная и рано или поздно приведет к политике реваншизма и новой войне… Сейчас мы знаем как прав был великий экономист
4. Глобальные конфликты. Вторая мировая война.
Не буду останавливаться на исторических аспектах этого мирового конфликта поскольку его обстоятельства известны, да и суть моей статьи преследует несколько иные цели чем историческое изложение общеизвестных фактов. Остановлюсь лишь на одном после Второй мировой войны экономики государств участников этого конфликта были истощены настолько, что требовались совершенно иные подходы для восстановления экономики.
Золотые резервы были практически полностью потрачены на войну, поэтому возврат к злотому стандарту был практически невозможен. Выход в то время попытался найти тот же Дж.М.Кейнс. Он предлагал собрать остатки золотых запасов в единый центр и провести на базе этого золота эмиссию наднациональной валюты для расчетов между европейскими странами, а национальные валюты эмитировать без золотого обеспечения. Однако было принята другая программа…
5. Бреттон-Вудская конференция.
В июле 1944 года состоялась Международная конференция в курортном горном городе Бреттон-Вудс, штат Нью-Гемпшир, США. В конференции приняли участие делегации от 44 стран антигитлеровской коалиции, включая представителей СССР.
На этой конференции были приняты решения по финансовой системе, предложенные американской делегацией. 1. Страны переходили от золотого стандарта к золото-валюному резерву. 2. Страны могли свои ЗВР пополнять, как золотом так и долларами. 3. США обязалось при необходимости доллары свободно обменивать на золото. Следует заметить, что Советский Союз не вошел в бреттон-вудсскую систему.
Вспоминаю советский фильм «Встреча на Эльбе», эпизод когда встречаются коменданты советской и американской оккупационных зон. Американец предложил нашему офицеру обменяться надписями на денежных купюрах. Наш комендант написал на советском червонце что-то народе того, что дружбу не купить ни за какие деньги. А вот американец был намного практичней, его надпись на долларе гласила - «Этот американский вездеход вскоре завоюет весь мир». Еще года не прошло после Бреттон-Вудса…
Наступала эпоха доллара…
Читайте так же другие мои статьи из цикла "Экономика для всех" - Экономика для всех, Многоукладность экономики и объемный анализ.
Подписывайтесь та же на мой канал, впереди много интересного.